`조각들을 맞춰보라`... 투자자가 리비안 주식에 대해 말하다

리비안 오토모티브 (NASDAQ:RIVN)는 2026년 내내 하락세를 보이며 연초 대비 20% 이상 하락했다. 전기차 시장의 어려운 상황이 주가 하락의 주요 원인 중 하나다.

물론 RIVN을 끌어내리는 다른 이유들도 있다. 회사는 여전히 적자 상태이며, R2 차량의 생산을 본격화하기 시작했다. 이는 비용과 리스크를 수반한다.

투자자 라이언 반조는 이전에 이 길을 걸었던 다른 전기차 회사와의 흥미로운 유사점을 지적하며, 리비안이 "성장을 향한 유사한 경로"를 따를 수 있다고 믿을 만한 이유들을 발견했다.

"리비안은 테슬라와 같은 시장에서 경쟁할 수 있는 기반을 마련하고 있다"고 5성급 투자자이자 모틀리 풀의 작가인 반조는 말했다.

반조는 테슬라가 단순한 전기차 회사가 아니며, "그에 걸맞은 밸류에이션 프리미엄"을 가진 AI 주식에 더 가깝다고 지적한다. 주가매출비율이 10배 초반대라는 점을 언급하며, 이는 주로 자율주행 야망 때문이라고 덧붙였다.

리비안도 같은 영역에서 경쟁하려 한다. 다만 리비안의 경우, 투자자들은 매출 대비 약 3배라는 훨씬 저렴한 프리미엄으로 이 스토리에 투자할 기회를 갖게 된다고 반조는 지적한다.

"모든 성장 투자자들은 리비안을 더 면밀히 살펴봐야 한다"고 반조는 강조한다.

반조는 리비안의 R2 SUV가 5만 달러 미만으로 가격이 책정되어 있다는 점을 높이 평가하며, 테슬라의 "매우 성공적인" 모델 Y의 직접적인 경쟁자가 될 것이라고 본다. 하지만 그는 리비안의 "주요 전략적 전환", 즉 자율주행차와 AI로의 전환에 더 흥분한다.

반조는 리비안이 테슬라가 누리는 규모, 자본, 브랜드 인지도를 갖추지 못했다는 점을 인정한다. 이는 테슬라보다 더 위험한 제안이라고 그는 인정한다.

하지만 가능성을 보는 것은 반조만이 아니다. 그는 우버 테크놀로지스가 향후 몇 년간 리비안 R2 SUV를 최대 5만 대 구매하기로 합의했다고 지적한다. 명시된 목적은 우버의 자율주행 노력을 지원하기 위함이라고 덧붙였다.

이는 리비안의 전략에 대한 강력한 신뢰의 표시라고 반조는 본다. 그리고 이는 리비안이 매우 수익성 있는 기회로 변모할 수 있다는 결론으로 이어진다.

"리비안의 크게 할인된 밸류에이션은 홈런을 치려는 투자자들에게 충분한 안전마진을 제공한다"고 반조는 결론짓는다. (반조의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가는 RIVN에 대해 상당히 낙관적이다. 매수 8건, 보유 5건, 매도 3건으로 RIVN은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 18.25달러는 17%의 상승 여력을 시사한다. (RIVN 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.