모건스탠리, 유럽과 중국 판매 반등에 테슬라 2분기 인도량 전망치 컨센서스 상회로 상향

모건스탠리의 애널리스트 앤드류 페르코코는 유럽과 중국 시장의 견조한 회복세를 근거로 테슬라(TSLA)의 2분기 인도량 전망치를 기존 37만 3,000대에서 41만 3,000대로 상향 조정했다. 이는 월가 컨센서스인 40만 6,000대를 크게 웃도는 수치다. 이번 전망치는 2025 회계연도 2분기에 테슬라가 인도한 38만 4,000대 대비 7.5%의 전년 동기 대비 성장률을 의미하며, 2026년 3월 인도량 대비로는 15% 증가한 수준이다. 테슬라는 7월 2일 2분기 인도 실적을 발표할 예정이다.

페르코코는 테슬라의 단기 인도 전망에 대해 낙관적으로 전환했지만, 목표주가 415달러와 함께 보유 의견을 유지했다. 이는 현재 수준 대비 9.3%의 상승 여력을 시사한다. 페르코코는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 1만 2,331명의 애널리스트 중 224위를 기록하고 있다. 그의 적중률은 58%이며 평균 수익률은 58.30%다.

테슬라의 주요 자동차 시장 회복세

테슬라의 주요 해외 시장인 유럽과 중국에서 올해 등록 및 판매가 꾸준히 증가하고 있다. 이는 전기차 수요 감소와 브랜드 우려로 판매가 부진했던 시기를 지나 회복세를 보이는 것이다. 테슬라는 업데이트된 모델 Y를 출시하고 충전 인센티브를 제공하며 대응했다.

유럽에서 테슬라 등록 대수는 4월 전년 동기 대비 47% 증가했다. 유럽자동차제조협회에 따르면 6월 예비 데이터에서도 등록 대수가 전년 동기 대비 107.9% 급증한 2만 8,610대를 기록했다.

중국 역시 더 강한 판매 실적을 기록했다. 국내 판매는 5월 전년 동기 대비 23% 증가했으며 4월 대비로는 82% 급증하여 2개월 연속 연간 판매 감소세를 끝냈다. 테슬라의 상하이 기가팩토리는 여전히 회사의 핵심 생산 및 수출 거점 역할을 하고 있다.

페르코코, 에너지 저장 사업에는 신중한 입장

차량 판매 전망이 개선되고 있음에도 불구하고, 페르코코는 1분기 프로젝트 지연으로 인해 테슬라의 에너지 저장 사업에 대해서는 신중한 입장을 유지하고 있다. 그는 테슬라가 2분기에 11.8GWh를 배치할 것으로 예상하는데, 이는 월가 추정치인 약 14.3GWh를 밑도는 수준이다.

그러나 그는 하반기에 배치가 증가하여 연간 설치량이 약 55GWh에 달할 것으로 예상하며, 이는 시장 기대치와 일치하는 수준이다.

테슬라는 매수인가, 보유인가, 매도인가

증권가는 테슬라의 장기 전망에 대해 의견이 엇갈리고 있다. 팁랭크스에서 TSLA는 매수 11건, 보유 15건, 매도 3건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 테슬라의 평균 목표주가 403.49달러는 현재 수준 대비 6.3%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 테슬라 주가는 15.6% 하락했다.