브로드컴 주가 하락... 에르스테 그룹, 밸류에이션 우려로 투자의견 하향

반도체 칩 제조업체 브로드컴(AVGO) 주가가 장전 거래에서 3% 이상 하락했다. 이는 에르스테 그룹의 4성급 애널리스트 한스 엥겔이 밸류에이션 우려를 이유로 AVGO 주식을 매수에서 보유로 하향 조정한 데 따른 것이다. 에르스테 그룹은 브로드컴의 장기 AI 성장에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있지만, 이러한 낙관론이 이미 주가에 상당 부분 반영됐다고 판단했다. 투자자들이 알아야 할 내용은 다음과 같다.

브로드컴은 데이터센터, 네트워킹, 광대역, 무선 시스템에 사용되는 반도체 칩과 인프라 소프트웨어를 설계하는 기업이다. 칩 관련 주식들도 오늘 압박을 받았는데, 삼성전자(SSNLF)의 2분기 잠정 실적이 투자자들의 기대에 미치지 못한 것이 원인이었다. 이는 AI 주도 칩 랠리가 모멘텀을 잃고 있을 수 있다는 우려를 더했다.

브로드컴 투자의견 하향 조정 배경은

엥겔은 브로드컴의 강력한 모멘텀이 3분기에도 지속될 것으로 예상하며, 매출이 약 294억 달러에 달해 전년 동기 대비 89% 증가할 것으로 전망했다. 그는 또한 AI 반도체 매출이 160억 달러로 증가하고 이익률도 견조하게 유지될 것으로 내다봤다. 브로드컴은 이미 탄탄한 실적을 내고 있다. 2분기에 회사는 221억9000만 달러의 매출을 기록해 전년 동기 대비 48% 증가했다.

이러한 강력한 전망에도 불구하고 엥겔은 브로드컴의 최근 랠리가 이미 긍정적인 소식의 상당 부분을 주가에 반영했으며, 단기적으로 추가 상승 여력이 제한적이라고 판단했다.

흥미롭게도 브로드컴의 후행 주가수익비율(P/E)은 62.23배로 반도체 업종 평균인 35.70배를 크게 웃돈다. 이는 투자자들이 브로드컴의 강력한 AI 성장 전망에 프리미엄을 지불하고 있음을 시사한다. 그러나 높은 밸류에이션은 브로드컴의 향후 실적이 시장의 높은 기대치를 충족하지 못할 경우 추가 상승 여력이 제한적일 수 있음을 의미하기도 한다.

AVGO 주가 흐름

이번 투자의견 하향 조정은 AVGO 주가가 8% 급등한 지 하루 만에 나왔다. 브로드컴이 애플(AAPL)과의 파트너십을 연장했다는 소식이 전해진 직후였다. 새로운 계약에 따라 브로드컴은 2031년까지 아이폰과 아이패드를 포함한 애플 기기용 맞춤형 칩을 계속 공급하게 된다. 이번 계약은 또한 애플의 AI 계획을 지원하는 브로드컴의 역할을 강화한다.

지난 6월 초 브로드컴 주가는 회사의 2026 회계연도 2분기 실적 발표 직전인 6월 3일 495달러로 사상 최고치를 기록했다.

연초 이후 AVGO 주가는 8% 이상 상승했다.

AVGO는 매수하기 좋은 주식인가

브로드컴 주식은 최근 3주간 23건의 매수와 4건의 보유 의견을 받아 적극 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. AVGO 주가 목표치 평균은 516.91달러로 현재 수준 대비 38.25%의 상승 여력을 시사한다.