골드만삭스, 샌디스크 실적 발표 앞두고 투자의견 제시

샌디스크((NASDAQ:SNDK) 주식은 다른 고공행진 중인 반도체 주식들과 마찬가지로 최근 몇 주간 상당한 변동성을 경험했다. AI 데이터센터 수요와 NAND 메모리 상승 사이클에 힘입은 대규모 랠리 이후, 투자자들이 차익을 실현하고 반도체 주식 전반에 약세가 나타나면서 주가가 하락했다. 수요일 주가가 거의 7% 반등했지만, SNDK는 불과 2주 전 기록한 사상 최고치보다 여전히 약 26% 낮은 수준이다.

그러나 다가오는 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 골드만삭스의 제임스 슈나이더 애널리스트는 자신감 있는 전망을 유지하고 있다. "지속되는 NAND 공급 부족으로 매우 강력한 분기 실적이 나올 것으로 예상한다"고 월가 상위 3% 전문가에 속하는 슈나이더는 말했다.

슈나이더의 낙관적 입장은 최근 몇 주간 긍정적인 경영진 발언과 경쟁사 마이크론의 실적 발표 이후 공개된 고객 계약에서 나온 고무적인 신호들로 뒷받침된다.

이에 따라 이 5성급 애널리스트는 개선되는 가격 추세를 근거로 추정치를 상향 조정했으며, 회사가 분기 실적과 가이던스 모두에서 의미 있는 상승을 달성할 것으로 예상한다. 이번 수정은 주로 높아진 NAND 계약 가격 가정을 반영하며, 증가한 운영비용으로 일부 상쇄된다. 2026 회계연도 기준 그의 비GAAP 주당순이익 추정치는 현재 월가 전망보다 약 30% 높다.

실적 발표 후 주가에 영향을 미칠 수 있는 주요 요인으로, 슈나이더는 투자자들이 장기공급계약(LTA)에 주목할 것으로 예상한다. 특히 마이크론의 최근 발표 이후 샌디스크가 공개하는 신규 계약의 수와 범위가 관심사다. NAND 가격도 계속 주목받을 것이며, 수급 상황, 잠재적 공급 증가, 그리고 2026년까지 가격에 미치는 영향이 초점이 될 것이다.

실적 발표 후 투자자들은 업계 공급 부족의 정도, 향후 몇 분기 동안 NAND 가격 인상의 지속 가능성, 그리고 신규 장기공급계약과 관련된 추가 세부사항에 계속 집중할 것이라고 슈나이더는 전망했다.

"제한적인 공급 증가로 인해 NAND의 긴축된 수급 상황이 DRAM보다 잠재적으로 더 오래 지속될 것이라는 견해와, 주요 하이퍼스케일러 고객들에서 eSSD 설계 수주가 증가하면서 샌디스크의 제품 믹스가 개선되고 있다는 점을 고려할 때 SNDK에 대한 매수 의견을 유지한다"고 슈나이더는 요약했다.

이 매수 의견은 2,200달러의 목표주가로 뒷받침되며, 이는 향후 몇 개월간 주가가 27% 상승할 것임을 시사한다. (슈나이더의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 평균 목표가는 그만큼 높지는 않지만, 2,041.88달러로 여전히 1년 수익률 18%를 반영한다. 전체적으로 SNDK는 14건의 매수와 2건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. (SNDK 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체적인 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.