엔비디아 주가 전망... 밸류에이션 2019년 이후 최저 수준, 지금 매수 적기인가

엔비디아 (NVDA) 주가가 최근 고점에서 하락하면서 투자자들에게 핵심 질문이 제기되고 있다. 지금이 매수 시점인가? 월가는 그렇다고 보는 것 같다. 애널리스트들은 엔비디아가 2019년 이후 가장 낮은 선행 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있음에도 불구하고, 향후 12개월간 주가가 50% 이상 상승할 것으로 예상하고 있다.

낮아진 밸류에이션은 엔비디아의 사업이 지난 몇 년간 급속히 성장했음에도 나타났다. 회사의 연간 매출은 2019년 117억 달러에서 2026 회계연도 2,159억 달러로 증가했다.

엔비디아 밸류에이션, 수년 만에 최저치로 하락

엔비디아는 현재 향후 12개월 예상 수익의 약 22배에 거래되고 있다. 야후 파이낸스 데이터에 따르면, 이는 2019년 6월 이후 회사의 가장 낮은 선행 P/E 비율이다.

밸류에이션 하락은 엔비디아의 사업이 그 기간 동안 급격히 확대되었다는 점에서 눈에 띈다. 증권가는 올 회계연도 매출이 약 3,930억 달러에 달할 것으로 예상하며, 이는 2026 회계연도 2,159억 달러에서 증가한 수치다.

밸류에이션 하락에도 불구하고, 엔비디아는 여전히 일부 칩 업계 경쟁사들보다 이 지표에서 훨씬 낮게 거래되고 있다. AMD (AMD)는 선행 P/E 약 74배에, 인텔 (INTC)은 약 137배에 거래되고 있다.

낮아진 밸류에이션은 투자자들이 지난 2년간 엔비디아의 강한 상승세 이후 메모리 및 스토리지 주식을 포함한 칩 섹터의 다른 부문으로 자금을 이동시키면서 나타났다.

애널리스트들이 여전히 엔비디아를 선호하는 이유

여러 애널리스트들은 엔비디아의 낮아진 밸류에이션이 매력적인 진입 시점을 만들었다고 본다. 새 보고서에서 뱅크오브아메리카 애널리스트 비벡 아리야는 엔비디아에 대해 목표주가 350달러로 매수 의견을 유지했다. 그는 주가가 7년 만에 가장 낮은 선행 P/E로 거래되면서 매력적인 진입 시점을 제공한다고 본다. 아리야는 또한 엔비디아의 다음 실적 발표가 칩, 가격 책정, 공급 측면에서 회사의 강점을 부각시킬 것으로 예상한다.

이 애널리스트는 투자자들이 메모리 비용 상승과 경쟁 심화에 대해 지나치게 우려하고 있다고 말했다. 그는 엔비디아의 가격 결정력과 클라우드 고객들의 꾸준한 수요가 회사의 선두 지위를 유지하는 데 도움이 될 것으로 본다.

동시에, TD 코웬 애널리스트 조슈아 부칼터도 엔비디아에 대해 목표주가 275달러로 매수 의견을 유지했으며, 이는 약 35%의 상승 여력을 시사한다. 그는 주가의 최근 횡보 거래가 매수 기회를 만들었으며, 주요 클라우드 기업들의 수요는 여전히 강하다고 본다.

그는 또한 경쟁 심화에 대한 우려가 과도하다고 말했다. 그는 차세대 칩에 대한 수요가 건전하게 유지되면서 엔비디아가 향후 분기에 매출 목표를 달성하거나 초과할 것으로 예상한다.

엔비디아 주식, 지금 매수해야 하나

월가의 답은 그렇다이다. 엔비디아는 지난 3개월간 부여된 36개의 매수 의견과 1개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아 평균 목표주가 309.33달러는 현재 수준에서 약 51.5%의 상승 여력을 시사한다.