시티그룹과 웨드부시가 엔비디아의 성장 스토리가 더 커지고 있다고 말하는 이유

엔비디아(NVDA)는 오랫동안 AI 칩 분야의 선두주자였다. 그러나 시티그룹과 웨드부시는 이 회사의 다음 성장 단계가 GPU를 훨씬 넘어설 수 있다고 전망한다. 목요일 발표된 각각의 보고서에서 두 증권사는 CPU, 네트워킹, 엔터프라이즈 AI 분야의 새로운 기회를 지적했다. 또한 최근 투자자들의 우려에도 불구하고 엔비디아의 제품 로드맵은 계획대로 진행되고 있다고 밝혔다.

엔비디아, GPU를 넘어 사업 확장

웨드부시의 매트 브라이슨 애널리스트는 엔비디아의 차기 베라 CPU가 AI 가속기를 넘어 새로운 사업 기회를 창출할 수 있다고 말했다. 웨드부시는 베라의 높은 코어 수가 기존 x86 CPU를 능가할 것으로 예상하며, 이를 통해 엔비디아가 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)와 인텔(INTC)이 오랫동안 주도해온 시장에 진출할 수 있을 것으로 내다봤다.

웨드부시는 엔비디아의 네트워킹 및 범용 컴퓨팅 진출이 x86 CPU가 오랫동안 지배해온 시장으로 "TAM을 확장"할 수 있다고 밝혔다.

시티그룹 역시 엔비디아가 새로운 고객층에 도달하고 있다고 본다. 엔비디아 투자자관계팀과의 면담 후, 시티그룹은 엔비디아가 계속해서 "매우 강력한 수요"를 보고 있다고 전했다. 또한 AI 지출이 더 이상 주로 하이퍼스케일러에 의해서만 주도되지 않는다고 덧붙였다. AI 연구소, 기업, 국가 AI 프로젝트, 네오클라우드 제공업체들도 AI 인프라에 더 많이 투자하고 있다.

엔비디아, AI 로드맵 계획대로 유지

시티그룹은 최근 카이버 플랫폼 지연 보도에도 불구하고 엔비디아의 제품 로드맵이 "완전히 그대로 유지"되고 있다고 밝혔다. 엔비디아는 또한 NVLink 로드맵에도 변화가 없다고 말했다.

엔비디아는 공동 패키징 광학(CPO)에 대한 고객 채택률이 "높을 것"으로 예상한다. 장기 메모리 공급 계약도 엔비디아가 70% 중반대의 매출총이익률 목표를 유지하는 데 도움이 될 것이다.

엔비디아는 또한 연간 현금흐름의 50%를 주주에게 환원하겠다는 목표를 재확인했다. 시티그룹은 현금 창출이 계속 증가함에 따라 엔비디아가 시간이 지나면서 자사주 매입을 늘릴 수 있다고 전했다.

엔비디아 주식은 매수인가

팁랭크스에 따르면, 엔비디아 주식은 36개의 매수와 1개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가는 309.33달러로, 현재 수준에서 약 54%의 상승 여력을 시사한다.