AMD 주식에 대한 최고 투자자의 우려 사항

어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)는 AI 분야의 거물로 성장했다. 이 회사는 역사상 가장 강력한 위치에 있다고 평가된다. 한때 주로 PC 업그레이드 사이클을 따라가며 CPU 시장 점유율을 꾸준히 확대하는 것으로 알려졌던 AMD는 이제 광범위한 AI 인프라 플랫폼으로 변모했다.

유리한 거시경제 환경이 분명 도움이 됐지만, 경영진은 신중한 실행을 통해 이러한 조건을 활용했다. 리사 수 최고경영자와 진 후 최고재무책임자는 제품 개발, 고객 협력, 재무 규율을 명확한 목표를 중심으로 조율했다. 그 목표는 AMD를 선도적인 AI 인프라 기업으로 확립하는 것이다.

최상위 투자자 올리버 로지안코에 따르면, 이는 완벽하게 작동했다. 이는 투자자들이 더 이상 이 회사를 단순한 칩 공급업체로 봐서는 안 된다는 것을 의미한다. 팁랭크스에서 상위 1% 투자자로 평가받는 로지안코는 "그것은 과거의 AMD"라고 말했다. "오늘날 우리가 보는 것은 근본적으로 다른 무언가다."

실제로 그의 견해에 따르면, AMD는 엔비디아에 이어 두 번째로 강력한 AI 반도체 기업으로 부상했다.

변화한 것은 AMD만이 아니다. AI 산업 자체도 진화하고 있다. 수요는 주기적인 모델 훈련을 넘어 지속적인 추론, 에이전트 AI, 기업 배포, 주권 AI 이니셔티브로 확대되고 있다. 이 투자자는 "다시 말해, AMD는 엄청난 AI 시장 폭에 노출돼 있다"고 말한다.

몇 년 후를 내다보면, 로지안코는 AMD의 AI 포트폴리오가 지속적인 추론에 점점 더 집중하게 될 것으로 예상하며, 궁극적으로는 로봇공학, 자율주행차, 산업 자동화, 엣지 컴퓨팅 전반에 걸친 물리적 AI의 부상으로부터 혜택을 받을 것으로 본다. 동시에 AI 인프라는 메모리 대역폭과 지연시간에 의해 제약을 받고 있어, HBM이 탑재된 AMD의 인스팅트 가속기와 랙 규모의 헬리오스 시스템이 특히 유리한 위치에 있다.

물리적 AI는 로지안코가 다음 주요 성장 계층으로 보는 것을 나타낸다. 클라우드 규모 시뮬레이션, 지속적인 모델 개선, 저지연 엣지 추론의 조합은 "약세론자들이 현재 예상하는 것보다 AMD에 대한 강세론을 더욱 강화할 수 있다." 엔비디아가 궁극적으로 물리적 AI 칩 분야를 지배할 수 있지만, AMD의 광범위한 CPU, APU, FPGA, 적응형 SoC 라인업은 하이퍼스케일 데이터센터를 넘어 자동차, 산업, 의료, 통신, 컴퓨터 비전 및 기타 최종 시장에서 의미 있는 노출을 제공한다.

따라서 로지안코가 AMD의 팬이라는 것은 명백하다. 그러나 지난 1년간 279% 상승한 엄청난 상승폭을 고려할 때, 이 5성급 투자자는 신중한 입장을 취한다. 그는 "내 밸류에이션 프레임워크는 의도적으로 절제되어 있으며 후기 사이클 리스크를 인정한다"고 말했다. "아마도 밸류에이션이 유일한 실질적 하방 요인일 것이다. 왜냐하면 회사는 절대적으로 불타오르고 있기 때문이다."

따라서 로지안코는 AMD가 계속 효과적으로 실행할 것으로 믿지만, 높은 금리가 지속되고 인플레이션이 여전히 우려 사항이며 AI 자본 지출이 잠재적으로 소화 단계에 진입함에 따라 시장이 더 낮은 배수를 부여할 것으로 예상한다.

결론적으로, 로지안코는 AMD 주식을 보유 등급으로 평가한다. (로지안코의 실적을 보려면 여기를 클릭)

증권가에서는 8명의 애널리스트가 로지안코와 함께 관망 입장을 취하고 있지만, 추가로 28명의 매수 의견이 있어 이 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 평균 목표가 515.69달러는 현재 주가보다 6% 낮은 수준이다. 이를 염두에 두고 곧 목표가 상향 조정이나 등급 하향 조정을 주시해야 한다. (AMD 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.