UBS, 리비안 2분기 실적 발표 앞두고 신중한 입장 유지... 그 이유는

리비안 오토모티브(RIVN) 주가는 목요일 약 9% 상승하며, 회사가 자본 조달을 위해 7,500만 주 공모를 발표한 이후 주 초반 급락세에서 회복했다. 한편, 이 전기차 제조업체의 2분기 실적 발표를 앞두고 UBS 애널리스트 조셉 스팍은 RIVN 주식에 대해 보유 의견을 유지하면서 목표주가를 16달러에서 17달러로 소폭 상향 조정했다. 그는 투자자들이 R2 인도량과 회사의 자본 수요에 대한 업데이트에 주목할 것이라고 밝혔다. 애널리스트는 개선된 인도량에 힘입어 2026년과 2027년 추정치를 반영해 목표주가를 소폭 상향했지만, 지속적인 현금 소진으로 인해 RIVN 주식에 대해서는 중립적 입장을 유지하고 있다.

현재 월가는 리비안이 2026년 2분기 주당 0.67달러의 손실을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 0.80달러 손실과 비교된다. 애널리스트들은 회사가 2분기 매출 14억 9,000만 달러를 기록할 것으로 전망하고 있다.

UBS, 리비안 2분기 실적 전망 제시

스팍은 리비안이 2026년 2분기에 약 1만 2,200대의 차량을 인도했다고 강조했다. 또한 회사는 규제 크레딧을 포함해 2분기 매출이 15억 5,000만 달러에서 16억 5,000만 달러 범위가 될 것이라고 사전 발표했다. 애널리스트는 리비안이 약 3,000만 달러의 규제 크레딧을 포함해 2분기 매출 약 15억 6,000만 달러를 기록할 것으로 예상한다. 스팍은 초기 R2 인도를 고려할 때 자동차 총 단위당 손실이 2026년 1분기 6,000달러에서 8,200달러로 증가할 것으로 전망한다. 전반적으로 그는 리비안이 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 무형자산상각 전 이익) 손실 약 5억 5,000만 달러와 잉여현금흐름 소진 12억 달러를 기록할 것으로 예상한다.

애널리스트는 리비안이 강력한 인도량에 힘입어 2026년 EBITDA 가이던스를 소폭 상향 조정할 가능성이 있다고 보지만, 높은 투입 비용이 상승 여력을 상쇄할 수 있다고 지적했다.

또한 스팍은 리비안에 대한 강세론이 R2 수요, 우버 테크놀로지스(UBER) 및 기타 업체들과의 추가 소프트웨어 및 전자 파트너십, 로보택시 기회, 그리고 자체 칩 판매 능력을 포함한 기타 측면에 초점을 맞추고 있다고 본다. 그러나 리비안의 재무상태는 여전히 주요 우려 사항이다. 최근 13억 달러 자본 조달이 회사의 조지아 공장에 자금을 지원하겠지만, 투자자들은 회사가 향후 추가 자금 조달이 필요할 수 있다는 점을 우려하고 있으며, 이는 RIVN 주가에 부담으로 작용할 수 있다.

RIVN 주식 매수, 매도, 보유 의견은?

전반적으로 월가는 리비안 오토모티브 주식에 대해 매수 8건, 보유 6건, 매도 4건을 기반으로 보유 컨센서스 의견을 제시하고 있다. RIVN 주식 평균 목표주가 18.17달러는 현재 수준에서 주가가 적정 평가되어 있음을 시사한다.