최근 변동성에도 불구하고 증권가는 마이크론 주식에 대해 낙관적 전망 유지

마이크론 테크놀로지(MU) 주가가 최근 거래 세션에서 변동성을 보이고 있다. 금요일 주가는 1.24% 하락했는데, 이는 전날 메모리 업체가 미국 반도체 공급망 생태계 강화를 위해 최대 30억 달러를 투자하겠다는 계획을 발표한 후 4.5% 상승한 데 따른 것이다. 그럼에도 불구하고 증권가는 마이크론 주식에 대해 여전히 낙관적이며, AI 주도 메모리 및 스토리지 수요에 힘입어 견고한 상승 여력이 있다고 보고 있다.

AI 수요와 인프라 지출의 지속 가능성에 대한 우려, 그리고 지정학적 리스크를 포함한 거시경제적 압박이 MU 주식에 대한 투자 심리에 영향을 미치고 있다. 또한 경쟁사 SK하이닉스(SKHY)의 나스닥 상장도 변동성을 가중시켰다. 최근의 압박에도 불구하고 MU 주가는 연초 대비 243% 이상 상승했다.

여러 월가 애널리스트들이 최근 마이크론 주식에 대한 매수 의견을 재확인하며 회사의 성장 전망에 대한 낙관적 입장을 강화했다.

애널리스트들의 MU 주식 낙관론을 이끄는 요인

지난주 TD 코웬의 애널리스트 크리시 산카르는 산제이 메로트라 CEO 및 마크 머피 CFO와의 미팅 후 목표주가 1,600달러로 마이크론 주식에 대한 매수 의견을 재확인했다. 주요 내용 중 5성급 애널리스트는 수요가 여전히 견고한 반면 공급 제약은 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상된다고 언급했다. 산카르는 수요가 너무 강해서 전략적 고객 계약을 맺은 고객들조차 필요한 물량을 모두 받지 못하고 있다고 덧붙였다.

애널리스트는 마이크론의 전략적 고객 계약에는 4대 하이퍼스케일러, 델 테크놀로지스(DELL)와 같은 엔터프라이즈 고객, 주요 자동차 제조업체 등 광범위한 고객이 포함되어 있다고 본다. 산카르는 장기적으로 마이크론 전체 매출의 약 절반이 전략적 고객 계약에서 나올 것으로 예상된다고 강조했다. 한편 TD 코웬의 최근 조사에 따르면 DDR 메모리 가격은 2026년 3분기에 15% 이상 상승한 후 2026년 4분기, 2027년 1분기, 2027년 2분기에 중간 한 자릿수 성장을 기록할 수 있다. 이러한 우호적인 전망을 고려할 때 산카르는 2027년 주당순이익 160달러라는 증권가 전망치에 상승 여력이 있다고 본다.

마찬가지로 뱅크오브아메리카의 애널리스트 비벡 아리야는 목표주가 1,550달러로 마이크론 주식에 대한 매수 의견을 재확인하며 "최선호주"로 지목했다. 5성급 애널리스트는 글로벌 클라우드 및 AI 인프라 자본 지출이 2027년까지 1조 5,000억 달러에 달해 현재 진행 중인 AI 사이클을 지속시킬 것으로 예상한다. 아리야는 메모리가 현재 클라우드 AI 자본 지출의 약 35~40%를 차지하며, 이는 과거 수준의 2~3배라고 강조했다.

이러한 중요성 증가에도 불구하고 메모리 주식은 상대적으로 낮은 밸류에이션(선행 주가수익비율 약 10배)에 거래되고 있다고 아리야는 지적했다. 5성급 애널리스트는 투자자들이 가격 지속 가능성, 공급 증가, 고객 집중도에 대해 여전히 우려하고 있다고 관찰했다. 아리야는 시장이 장기 공급 계약으로의 전환과 보다 예측 가능한 가격 책정을 과소평가하고 있다고 주장한다. 그는 메모리가 순환적 상품이 아닌 "전략적 AI 촉진제"가 되면서 밸류에이션이 상승할 것으로 예상한다.

MU 주식은 지금 강력한 매수인가

전반적으로 월가 애널리스트들은 마이크론 주식에 대해 매우 낙관적이다. 실제로 캔터 피츠제럴드, 바클레이스, 서스케하나의 5성급 애널리스트들은 목표주가를 2,000달러(상승 잠재력 104.23%)로 제시했으며, 멜리우스의 애널리스트 벤 라이체스는 MU 주식에 대해 증권가 최고 목표주가인 2,200달러를 제시했다.

마이크론은 매수 29건, 보유 1건으로 강력한 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. MU 주식의 평균 목표주가는 1,563.93달러로 60%의 상승 잠재력을 시사한다.