제퍼리스, 2분기 실적 발표 앞두고 우버 테크놀로지스 강세 전망 유지

차량 호출 및 배달 플랫폼 우버 테크놀로지스(UBER)가 8월 5일 2분기 실적을 발표할 예정이다. UBER 주가는 연초 대비 9% 하락했는데, 이는 자율주행차(AV) 경쟁, 대규모 투자, 딜리버리 히어로(DE:HERO) 인수 추진을 둘러싼 불확실성에 대한 우려 때문이다. 그럼에도 불구하고 제프리스의 애널리스트 존 콜란투오니는 2분기 실적 발표를 앞두고 UBER 주식에 대해 목표주가 110달러로 매수 의견을 재확인했다.

한편 증권가는 우버 테크놀로지스가 주당순이익(EPS) 0.80달러를 기록해 전년 동기 대비 27% 성장할 것으로 전망하고 있다. 매출은 12.4% 증가한 142억 달러를 기록할 것으로 예상된다.

제프리스 애널리스트가 우버 2분기 실적에서 기대하는 것

콜란투오니는 우버의 2분기 가이던스가 거시경제 불확실성에도 불구하고 예약액이 20% 이상(고정환율 기준) 성장하고 증분 마진이 전 분기 대비 60베이시스포인트 개선될 것을 시사한다고 언급했다. 그는 월드컵 수요와 보험 비용 감소에 힘입어 우버의 미국 모빌리티 사업이 더 빠르게 성장할 것으로 예상한다. 또한 그는 국내 모빌리티 사업이 새로운 차량 호출 옵션과 1분기 실적에 부담을 준 기상 악화 요인의 부재로 수혜를 입을 것으로 전망한다.

나아가 애널리스트는 하반기 내내 미국에서의 지속적인 가속화에 힘입어 모빌리티 예약액이 2026년 4분기까지 10%대 후반의 고정환율 기준 성장을 유지할 수 있다는 신호를 볼 것으로 기대한다. 배달 사업의 경우 콜란투오니는 하반기 높은 기저효과에도 불구하고 성장이 지속될 수 있을지에 주목하고 있으며, 우버의 미국 레스토랑 시장 점유율, 식료품 및 소매 부문의 기여도, 신규 및 저침투 시장으로의 확장에 특히 관심을 기울이고 있다. 그는 또한 2026년 마진에 대한 경영진의 언급을 기대하는데, 이는 회사의 2분기 가이던스를 넘어서는 불확실성을 줄이는 데 도움이 될 수 있다고 믿기 때문이다.

전망 외에도 콜란투오니는 미국 내 소규모 자율주행차 파트너십에 대한 경영진의 언급을 기다리고 있는데, 이는 알파벳(GOOGL)의 웨이모와 테슬라(TSLA)로부터의 경쟁 우려를 완화하는 데 도움이 될 수 있다. 그는 또한 회사의 가격 경쟁력 강화 계획, 2선급 이상 시장을 겨냥한 제품, 광고 사업의 성장, 우버 원의 모멘텀 등에 대한 새로운 세부 사항을 기대한다.

마지막으로 애널리스트는 딜리버리 히어로에 대한 지분을 늘리기로 한 회사의 결정 이후 우버의 자본 배분 계획을 면밀히 지켜볼 것이라고 말했다. 그는 딜리버리 히어로에 대한 우버의 지분을 추가로 늘리겠다는 언급이 나올 경우, 그러한 투자의 전략적 이점(규모 확대 및 교차 판매 전망 등)에도 불구하고 자사주 매입 감소, 재무 유연성, 유기적 성장에 대한 우려를 불러일으킬 수 있다고 생각한다.

UBER 주식은 지금 매수하기 좋은가

2분기 실적 발표를 앞두고 증권가는 우버 테크놀로지스 주식에 대해 27건의 매수와 2건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. UBER 주식의 평균 목표주가는 107.96달러로 45.4%의 상승 여력을 시사한다.