최고 투자자, 알파벳 주식에 대해 "이건 필수"라고 말하다

검색엔진 대기업 알파벳(NASDAQ:GOOG)이 7월 22일 2026년 2분기 실적 발표를 앞두고 있어 이번 주가 중요한 한 주가 될 전망이다. 또 다시 1000억 달러 규모의 분기 실적을 기록할 것이라는 기대가 높아지고 있다.

많은 이들이 주목할 부분은 AI 관련 논의다. 구글 클라우드의 성장, 자본적 지출 규모, 알파벳의 잔여 이행 의무 등 여러 요인이 작용하고 있다.

과거 사례를 보면 이 세 가지 모두 상당한 상승세를 보일 가능성이 있다. 구글 클라우드의 매출은 지난 분기 63% 증가해 200억 달러에 달했으며, 회사의 백로그는 전 분기 대비 거의 두 배 증가해 4600억 달러를 넘어섰다.

하지만 이러한 성장이 공짜로 이뤄지는 것은 아니다. 회사는 연간 자본적 지출을 1800억~1900억 달러로 제시했으며, 경영진은 2027년에 "상당한 증가"를 예상한다고 밝혔다.

투자자들은 이번 주 후반 실적 발표를 기다려야 할까, 아니면 회사가 막을 걷기 전에 지금 매수해야 할까? 최고 투자자 키튼 드루리는 이번에는 인내가 미덕이 아니라고 본다.

"실적 발표 전에 이 주식을 반드시 매수해야 한다고 생각한다. 주가를 급등시킬 수 있는 몇 가지 요인이 있기 때문이다"라고 5성급 투자자이자 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 상위 4%에 속하며 모틀리 풀의 기고가인 드루리는 밝혔다.

드루리는 회사의 클라우드 컴퓨팅 부문을 집중적으로 살펴볼 예정이다. 그는 지난 분기 63% 성장이 "기대치를 크게 상회했다"고 언급하며, 이번에도 비슷한 성과를 예상하고 있다.

이 투자자는 또한 회사의 맞춤형 TPU에 대해서도 낙관적이다. 알파벳이 일부 고객에게 이를 판매하기 시작했다고 지적하며, 이 신규 사업이 향후 회사에 더 큰 기여를 할 수 있을 것으로 본다. 이 모든 것이 알파벳에 대한 강세 논거의 일부다.

"클라우드 컴퓨팅 매출 성장률의 급증은 AI 구축 논리를 확인시켜주고 투자자들에게 모든 것이 순조롭다는 메시지를 전달할 것이다"라고 드루리는 덧붙였다.

선행 주가수익비율이 약 25배인 점을 고려할 때, 드루리는 GOOG가 정확히 저렴하지는 않다는 점을 인정한다. 그럼에도 불구하고 그는 추가 상승 여력이 있다고 보는데, AMZN(20배 후반대)이나 AAPL(30배 후반대) 같은 경쟁사들에 비해 여전히 할인된 가격에 거래되고 있다고 지적한다.

"알파벳이 폭발적인 분기 실적을 발표한다면, 주가가 선행 수익 기준 30배 밸류에이션까지 급등해도 놀랍지 않을 것이며, 이는 현재 대비 20% 상승을 의미한다"고 드루리는 계산한다. (드루리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이는 월가의 전망과도 거의 일치한다. 매수 10건, 보유 1건으로 GOOG는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 435.56달러는 26% 상승 여력을 시사한다. (GOOG 주가 전망 참조)

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