`지문은 어디에나 있다`... 투자자가 알파벳 주식에 대해 말하다

믿기 어렵지만, 얼마 전까지만 해도 AI의 등장이 알파벳(NASDAQ:GOOG)에 문제를 일으킬 것이라는 우려가 실제로 존재했다. 챗봇이 검색 엔진을 대체하면서 구글 검색의 우위를 위협할 것이라는 이론이었다.

이러한 우려는 이제 대부분 과거의 일로 보인다.

알파벳은 기록적인 매출과 이익을 지속적으로 달성하며 기술력을 거듭 입증하고 있다. 회사의 2026년 2분기 매출은 24% 증가한 1,198억 달러를 기록했으며, 이는 12분기 연속 두 자릿수 매출 성장이다. 수익성 측면에서 알파벳은 34%의 영업이익률을 달성했다.

그러나 이것은 이야기의 절반에 불과하다. 회사는 또한 AI 목표를 위해 막대한 자금을 투입하고 있으며, 2026년 자본 지출을 1,950억~2,050억 달러로 가이던스했다. 이로 인해 2분기 잉여현금흐름은 59억 달러 적자를 기록했다.

그러나 회사는 이 모든 투자가 큰 성과를 거둘 것이라고 믿고 있는 것이 분명하다. 투자자 키튼 드루리는 이를 믿는 사람들 중 한 명이다.

"알파벳이 AI 트렌드의 여러 영역에서 거둔 성공은 왜 이 주식이 지금 매수해야 할 최고의 종목인지를 보여준다"고 5성급 투자자이자 모틀리 풀의 작가인 드루리는 설명한다.

드루리는 알파벳의 "선도적인" LLM을 언급하는데, 이는 이미 회사의 많은 핵심 제품에 필수적인 부분이 되었다. 여기에는 구글 검색, 광고 도구, 유튜브가 포함된다. 또한 사용자들은 알파벳의 "강력한" 제미나이 모델을 독립적으로 이용할 수 있는 옵션도 가지고 있다.

소프트웨어만이 아니라고 드루리는 덧붙인다. 알파벳은 맞춤형 AI 칩을 개발해 왔으며, 이러한 텐서 프로세싱 유닛(TPU)은 회사에 "컴퓨팅 환경에서 경쟁사 대비 우위"를 제공한다. 알파벳은 심지어 TPU 컴퓨팅 용량의 일부를 제3자에게 판매하고 있다.

그러나 회사의 구글 클라우드 부문이 AI 구축의 주요 수혜자가 될 것이다. 이는 이미 일어나고 있다고 드루리는 지적하며, 구글 클라우드 매출은 지난 분기 전년 대비 82% 성장했다. 동시에 클라우드의 영업이익률은 20.7%에서 35.6%로 증가했다.

"알파벳의 흔적은 AI 영역 곳곳에 있다"고 드루리는 강조한다. "알파벳은 AI 붐의 큰 승자 중 하나로 부상할 것이다."

실제로 2027년까지 20% 이상의 성장 전망과 함께, 드루리는 GOOG를 "현명한" 매수라고 부른다. (드루리의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가도 GOOG가 큰 승자가 될 것이라고 생각한다. 11개의 매수와 1개의 보유 의견으로, GOOG는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 430.70달러는 30%에 가까운 상승 여력을 시사한다. (GOOG 주가 전망 참조)

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