테슬라 콜옵션 급증... 트레이더들 870억 달러 규모 실적 변동성 대비

옵션 트레이더들은 테슬라(TSLA)가 수요일 장 마감 후 실적을 발표할 때 약 1년 만에 가장 큰 실적 발표 후 주가 변동을 보일 것으로 예상하고 있다. 전기차 제조업체인 테슬라의 현재 등가격 콜옵션과 풋옵션 가격은 양방향으로 약 6%의 변동을 시사하고 있다. 이는 2025년 10월 이후 가장 큰 예상 변동폭이며, 실제로 실현될 경우 지난 7월 이후 테슬라의 가장 큰 실적 발표일 주가 변동이 될 것이다. 화요일 정오까지 트레이더들이 약 11만 6천 개의 풋옵션에 비해 약 24만 4천 개의 콜옵션을 매수하면서 포지셔닝도 강세 쪽으로 기울었다.

중요한 점은 콜옵션이 전체 옵션 프리미엄 거래량의 3분의 2 이상을 차지했으며, 가장 활발하게 거래된 테슬라 계약 상위 3개도 콜옵션이었다는 것이다. 구체적으로, 가장 많은 자금이 금요일 만기인 380달러 콜옵션에 투입되었으며, 트레이더들은 1,500만 달러 이상을 지출했다. 이 계약의 가격은 개당 약 11달러로, 매수자들이 손익분기점에 도달하려면 테슬라 주가가 주말까지 약 3% 상승해야 한다.

테슬라의 실적 변동 이력은 다른 이야기를 전한다

그러나 테슬라가 항상 옵션 트레이더들이 예상하는 큰 실적 변동을 보여준 것은 아니다. CBOE 데이터(CBOE)에 따르면, 지난 4분기 동안 테슬라 주가의 실적 발표일 중간값 변동폭은 3.5%에 불과했다. 이는 투자자들이 현재 테슬라가 최근 보여준 것보다 더 큰 변동을 가격에 반영하고 있다는 의미다.

주가에 영향을 미치는 또 다른 요인은 스페이스X(SPCX)다. 최근 상장한 이 우주 기업은 8월 4일 첫 실적을 발표할 예정이며, 현재 옵션 가격은 훨씬 큰 12%의 변동을 시사하고 있다. 일부 투자자들은 머스크가 이끄는 두 회사 중 어느 쪽이 더 나은 기회를 제공하는지, 그리고 두 회사가 합병할 가능성이 있는지에 대해서도 논의하고 있다.

TSLA 주가 전망은?

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 10건, 보유 16건, 매도 3건의 의견을 제시하며 TSLA 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 평균 TSLA 목표주가는 주당 405.42달러로 7.2%의 상승 여력을 시사한다. (TSLA 주가 전망 참조).