"강세장 투자자들, 이번엔 건너뛰는 게 나을 수도"... 드문 시장 경고 신호 점등

목요일 S&P 500 (SPY)과 나스닥 100 (QQQ)이 모두 1% 이상 하락한 채 개장한 반면 원유 (USO)는 5% 이상 급등하면서 드문 시장 경고 신호가 나타났다. 블루커틱 마켓 인사이트에 따르면, 이러한 조합은 지난 20년 동안 단 7번만 나타났다. 그 중 6번은 주식이 의미 있는 하락을 겪었고, 단 한 번만 지속적인 회복이 뒤따랐다. 이 회사는 "강세론자들은 이번 장세를 건너뛰는 게 나을 수도 있다"고 경고했다.

이러한 움직임은 홍해에서 새로운 공격이 발생하면서 유가가 급등한 데 따른 것이다. 이란의 지원을 받는 후티 반군이 사우디 유조선 2척에 대한 공격 책임을 주장했으며, 이는 중동 지역의 긴장이 더욱 악화될 수 있다는 우려를 가중시켰다. 또한 도널드 트럼프 대통령이 이란에 대한 대규모 군사 작전 재개를 검토 중이며, 이는 "에픽 퓨리 작전" 당시 수행된 것보다 더 큰 규모의 공습을 포함할 수 있다는 보도도 나오고 있다.

당연히 에너지 가격이 상승하면서 기술주 (XLK)와 전체 시장이 급락했다. 이는 갑작스러운 유가 급등이 인플레이션 압력을 높이는 동시에 소비자 지출을 위축시켜 경제와 주식 밸류에이션 모두에 어려운 상황을 만들 수 있기 때문에 중요하다.

미국 30년물 국채 수익률 5% 이상 유지

미국 30년물 국채 수익률이 2007년 이후 가장 긴 기간 동안 5% 이상을 유지하고 있다는 점도 도움이 되지 않는다. 실제로 장기 수익률 상승은 기업과 소비자의 차입 비용을 높이는 동시에 미래 기업 수익의 현재 가치를 감소시킨다. 동시에 국가 부채가 증가하면서 정부의 이자 비용도 늘어난다. 참고로 미국 부채는 현재 약 39조 달러에 달하며, 이는 1년 전 약 36조 달러에서 증가한 수치다.

XLK ETF는 매수하기 좋은가?

증권가를 살펴보면, 애널리스트들은 지난 3개월 동안 매수 67건, 보유 7건, 매도 1건을 부여하면서 XLK에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 또한 평균 XLK 목표주가는 주당 228.68달러로 28.4%의 상승 여력을 시사한다. (XLK 주가 전망 참조).