샌디스크, 8월 5일 4분기 실적 발표 예정... 옵션 트레이더들 25% 변동성 대비

샌디스크(SNDK)가 8월 5일 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 이 메모리칩 제조업체는 올해 AI 관련 주식 중 가장 우수한 성과를 보인 종목 중 하나로, 연초 대비 578% 상승했다. 이러한 상승세는 낸드플래시 가격 급등과 AI 데이터센터에 사용되는 엔터프라이즈 스토리지에 대한 강력한 수요에 힘입은 것이다.

투자자들은 회사가 또 다른 강력한 분기 실적으로 이러한 모멘텀을 유지할 수 있을지 주목하고 있다. 고객 계약, 공급 규율, 칩 가격 추세, AI 기반 스토리지 지출에 대한 업데이트도 시장 심리에 영향을 미칠 수 있다.

팁랭크스 옵션 도구에 따르면, 옵션 거래자들은 실적 발표 후 약 25%의 변동성을 예상하고 있다. 이러한 내재 변동성은 지난 4개 분기 동안 실적 발표 후 평균 변동폭인 6.45%보다 높은 수준이다. 이는 거래자들이 샌디스크가 역사적으로 경험했던 것보다 훨씬 더 큰 변동성을 예상하고 있음을 시사한다.

샌디스크 실적 전망

증권가는 샌디스크가 조정 주당순이익(EPS) 34.67달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 0.29달러보다 크게 증가한 수치다. 매출은 84억2000만 달러로 전년 동기 19억 달러 대비 343% 증가할 것으로 전망된다.

한편 회사는 회계연도 4분기 매출 가이던스를 77억5000만 달러에서 82억5000만 달러로, 조정 EPS를 30달러에서 33달러로 제시했다. 투자자들은 낸드 가격과 AI 관련 스토리지 수요에 대한 경영진의 전망에도 주목할 것이다.

2025 회계연도 3분기 실적에서 샌디스크는 고부가가치 고객으로의 전환과 가격 강세에 힘입어 전년 대비 251%의 매출 성장을 기록했다. 샌디스크는 또한 영업현금흐름 30억4000만 달러로 사상 최고치를 경신했으며, 60억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했다.

목표주가 조정 엇갈리지만 증권가는 여전히 낙관적

웰스파고의 애널리스트 애런 레이커스는 최근 샌디스크의 목표주가를 1250달러에서 1620달러로 상향 조정하면서 보유 의견을 유지했다. 그는 메모리 시장 펀더멘털 개선을 근거로 제시했다. 그는 AI 데이터센터에 사용되는 엔터프라이즈 SSD에 대한 수요 증가와 스타게이트 AI 인프라 프로젝트의 확대에 힘입어 실적 발표를 앞두고 유리한 환경이 조성될 것으로 예상한다.

그는 또한 매출 가시성을 개선할 수 있는 장기 메모리 공급 계약에 대한 업데이트를 주시할 것이다. 또한 레이커스는 낸드 판매가격이 생산비용을 계속 상회하면서 이익률 확대에 도움이 될 것으로 전망한다.

한편 서스케하나의 애널리스트 메디 호세이니는 목표주가를 3250달러에서 3050달러로 하향 조정했지만 매수 의견을 유지했다. 이는 주가의 강력한 상승세 이후 보다 균형 잡힌 밸류에이션을 반영한 것이다.

샌디스크는 장기 투자에 적합한가

샌디스크 주가는 메모리 시장의 장기 회복 기대감에 올해 급등했다. 다가오는 실적 발표는 샌디스크가 성장세를 지속하고 프리미엄 밸류에이션을 정당화할 수 있는지를 시험할 것이다.

팁랭크스에서 SNDK는 14건의 매수와 3건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 샌디스크의 평균 목표주가 2041.88달러는 현재 수준 대비 26.8%의 상승 여력을 시사한다.