알리바바와 엔비디아 주식, 미중 AI 분쟁 격화로 제재 위험 직면

중국은 미국이 중국 AI 기업들이 미국 모델을 부적절하게 사용해 경쟁 시스템을 훈련시켰다는 주장으로 중국 AI 기업들을 제재할 경우 보복할 수 있다고 경고했다. 양국 시장에 대한 높은 노출도로 인해 엔비디아(NVDA)와 알리바바(BABA)가 양국 정부의 표적이 될 가능성이 가장 높은 주식으로 보인다.

이번 분쟁은 특히 미국과 중국 간 사업 관계를 맺고 있는 기업들에게 AI 부문의 규제 리스크를 한층 더 가중시킨다. 시장은 워싱턴이 이러한 주장을 공식 제재로 전환할지, 그리고 어떤 중국 기업들이 표적이 될지 주목하고 있다.

미국의 감시, AI 모델 증류에 집중

중국 상무부는 월요일 미국의 지적재산권 절도 주장이 증거와 법적 근거가 부족하다고 밝혔다. 중국은 워싱턴이 "비방 캠페인"을 벌이고 있다고 비난하며 자국의 이익을 보호하기 위해 "모든 필요한 조치"를 취할 것이라고 말했다.

이번 경고는 스콧 베센트 미국 재무장관의 발언에 이어 나왔다. 베센트 장관은 관계자들이 중국 AI 모델을 검토해 지적재산권 절도 징후를 찾을 것이라고 밝혔다. 오픈AI와 앤트로픽 역시 중국 경쟁사들이 모델 증류를 사용해 더 낮은 비용으로 경쟁 시스템을 구축했다고 비난했다.

증류는 하나의 AI 모델이 다른 모델의 출력값으로부터 학습할 수 있게 한다. 중국은 이 방법이 업계 전반에서 널리 사용되고 있다고 주장하며 일부 미국 기업들도 중국 모델을 증류했다고 주장했다. 그러나 중국은 해당 기업들을 특정하거나 증거를 제시하지 않았다.

다음 시장 변동 요인은 미국이 특정 기업들을 지목하거나 칩, 클라우드 서비스 또는 미국 AI 모델에 대한 접근을 제한하는 조치를 도입할지 여부가 될 것이다. 그때까지 중국의 대응은 정치적 긴장을 높이지만 상장 기업의 매출 전망을 바꾸지는 않는다.

우리는 팁랭크스 비교 도구를 사용해 양국 정부의 표적이 될 가능성이 가장 높은 미국과 중국 주식들을 정리했다. 알리바바 그룹과 엔비디아가 가장 직접적인 노출도를 가진 기업으로 두드러진다. 알리바바는 중국 AI 개발사들을 겨냥한 미국의 제재에 직면할 수 있으며, 엔비디아는 더 강화된 수출 통제와 중국의 보복 가능성에 취약하다. 투자자들은 이 비교를 통해 기업들의 밸류에이션, 증권가 의견, 목표주가, 최근 주가 흐름을 평가할 수 있다.