카바나 실적 발표 후 10% 넘게 급락했지만 증권가는 저점 매수 기회라 평가... 그 이유는

카바나(CVNA) 주가가 2분기 실적 발표 후 금요일 프리마켓에서 10% 이상 하락했다. 투자자들은 예상보다 부진한 연간 이익 가이던스에 실망했다. 투자자들은 이번 하락을 매수 기회로 봐야 할까? 여러 월가 애널리스트들은 그렇다고 보고 있으며, 한 애널리스트는 카바나의 "견고한 시장점유율 확대"와 "매력적인 장기 기회"를 이유로 "시간외 하락 시 매수 입장을 유지한다"고 밝혔다.

참고로 카바나는 2분기 매출 73억8000만 달러로 전년 대비 52% 증가한 사상 최대 실적을 기록했으며, 월가 전망치를 상회했다. 조정 주당순이익은 0.40달러로 컨센서스 전망치 0.38달러를 웃돌았다.

시장의 가장 큰 우려는 카바나의 연간 조정 EBITDA 가이던스가 27억~30억 달러로 제시된 점이었다. 이 전망치는 다수 애널리스트 예상을 밑돌았으며 하반기 이익 성장 둔화를 시사했다.

월가가 카바나를 포기하지 않는 이유

실적 발표 후 모건스탠리 애널리스트 애덤 조나스는 목표주가를 102달러에서 90달러로 하향 조정했지만 비중확대 의견을 유지했다. 조나스는 카바나의 연간 EBITDA 가이던스를 상세한 전망이 아닌 회사의 유일한 신뢰할 수 있는 "가드레일"로 봐야 한다고 말했다. 그는 "지속적인 재정비 과제"와 하반기 성장 둔화를 인정했다. 그럼에도 불구하고 그는 카바나가 재고와 실행력을 개선함에 따라 향후 분기들이 "GPU 안정성에 대한 단기 증명 지점"을 제공할 수 있다고 밝혔다.

마찬가지로 웰스파고 애널리스트 데이비드 란츠는 목표주가를 85달러에서 80달러로 하향 조정하면서도 비중확대 의견을 유지했다. 그는 이번 매도세가 "주로 예상보다 부진한 하반기 조정 EBITDA 가이던스(그리고 높은 기대치/포지셔닝)"에 의해 촉발됐다고 말했다. 그럼에도 불구하고 란츠는 카바나의 강력한 실행력이 그의 긍정적 전망을 계속 뒷받침한다고 밝혔다. 그는 "견고한 시장점유율 확대", ADESA 통합, 당일 및 익일 배송을 언급하며 이들이 "매력적인 장기 기회"를 뒷받침한다고 말했다. 이것이 웰스파고가 "시간외 하락 시 매수 입장을 유지하는" 이유다.

같은 맥락에서 니덤 애널리스트 크리스 피어스는 매수 의견과 목표주가 120달러를 재확인했다. 피어스는 투자자들이 "단기 수익성 변동에 지나치게 집중"하면서 카바나의 "판매량과 이익 성장을 견인하는 지속 가능한 시장점유율 확대"를 간과하고 있다고 말했다. 그는 "2026회계연도 가이던스"가 회사의 장기 성장 기회에 비해 "투자자들의 관심을 지나치게 많이 받았다"고 주장했다.

CVNA 주식은 매수, 보유, 매도 중 무엇인가?

현재 월가는 CVNA 주식에 대해 매수 13건, 보유 2건을 기반으로 적극매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. CVNA 평균 목표주가 87.71달러는 32% 상승 여력을 시사한다.