짐 크레이머가 AI 매도세가 곧 끝날 것으로 보는 이유

매드 머니 진행자 짐 크레이머는 최근 인공지능 주식의 강제 매도가 해당 섹터의 바닥을 찾는 데 도움이 될 수 있다고 믿고 있다. CNBC에서 크레이머는 차입금을 사용하는 투자자들이 포지션을 강제로 청산하게 되면 시장이 안정되기 시작하는 경우가 많다고 말했다. 그의 견해에 따르면, 최근의 청산은 최근 몇 주 동안 인기 있는 AI 주식에 가해진 압력 일부를 제거하는 "정리 이벤트"가 될 수 있다.

이러한 생각은 블룸버그가 켄 그리핀의 시타델이 전 오픈AI 연구원 레오폴드 아셴브레너가 운영하는 헤지펀드 시추에이셔널 어웨어니스로부터 대규모 AI 주식 포트폴리오를 매입했다고 보도한 후 더욱 주목받았다. 밀레니엄 매니지먼트와 제인 스트리트도 해당 포지션 매입을 검토했지만 최종 거래에는 참여하지 않았다.

AI 거래는 과열 상태였다

이것이 중요한 이유는 AI 거래가 과열 상태였기 때문이다. 많은 펀드들이 칩 제조업체와 AI 인프라 관련 기업들을 매수하는 동시에 AI 패자로 여겨지는 소프트웨어 주식에 대해 공매도를 하고 있었다. 그러나 이러한 거래가 갑자기 반전되면서 손실이 빠르게 증가했다. 상황은 마진을 사용하는 펀드들, 즉 더 큰 베팅을 위해 돈을 빌린 펀드들에게 더욱 악화되었다. 이러한 손실이 일정 수준에 도달하자 그들은 매도 외에는 선택의 여지가 거의 없었다.

크레이머의 주장은 이러한 강제 매도가 시작보다는 끝에 가까울 수 있다는 것이다. 매도자들이 현금을 마련해야 하기 때문에 행동할 때, 주가는 장기적인 사업 전망이 뒷받침하는 수준 이하로 떨어질 수 있다. 결과적으로 이러한 강제 매도가 완료되면 시장은 회복하기가 더 쉬워질 수 있다.

그러나 이것이 모든 AI 주식이 저점에 도달했다는 것을 의미하지는 않는다. 투자자들은 여전히 일부 밸류에이션이 너무 높아졌고 AI 인프라에 대한 막대한 지출이 충분히 강력한 수익을 창출하지 못할 수 있다고 우려하고 있다.

SPY ETF는 좋은 매수 대상인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 SPDR S&P 500 ETF 트러스트 (SPY)에 대해 지난 3개월 동안 415건의 매수, 77건의 보유, 11건의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 평균 SPY 목표주가인 주당 925.58달러는 25.3%의 상승 여력을 시사한다. (SPY 주가 전망 참조).