아마존 주가 상승... AWS, AI 수요 대규모 전환 포착

아마존(AMZN) 주가가 상승하고 있다. 이 거대 기술 기업이 더 많은 고객들이 AI 모델 훈련에서 일상적인 비즈니스 운영에 AI를 활용하는 단계로 전환하면서 AI 수요가 증가하고 있다고 밝혔기 때문이다. 실제로 아마존웹서비스(AWS)의 CEO인 맷 가먼은 블룸버그와의 인터뷰에서 이러한 변화가 추론(inference) 수요를 증가시키고 있다고 말했다. 추론은 AI 모델이 이미 훈련된 후 질문에 답하거나 작업을 완료하는 데 사용되는 과정이다.

AI 모델 훈련에는 막대한 컴퓨팅 파워가 필요하지만, 일반적으로 제한된 개발 기간 동안만 발생한다는 점은 주목할 만하다. 추론은 고객이 AI 도구를 사용할 때마다 발생할 수 있다는 점에서 다르다. 더 많은 기업들이 자사 제품에 AI 어시스턴트와 자동화 시스템을 추가함에 따라, 이러한 모델을 실행하는 데 필요한 컴퓨팅 양이 급격히 증가할 수 있다.

AWS에게 이는 시간이 지남에 따라 훨씬 더 크고 안정적인 클라우드 수익원을 창출할 수 있다. 따라서 대규모 훈련 프로젝트가 여전히 활발하게 진행되고 있지만, 가먼은 추론이 더욱 중요해지고 있다고 말했다.

자본 지출 증가

이는 아마존이 데이터센터에 대한 지출을 계속 늘리는 이유를 설명하는 데 도움이 된다. 회사는 현재 2026년 자본 지출로 2,200억 달러를 지출할 것으로 예상하고 있으며, 이는 이전 전망치인 2,000억 달러에서 증가한 수치다.

이러한 증가의 일부는 메모리 및 기타 데이터센터 장비의 가격 상승 때문이다. 그러나 아마존은 또한 고객 수요가 현재 이용 가능한 컴퓨팅 용량보다 훨씬 높다고 밝혔다. 그 결과, AWS는 장기 수요를 확보하려고 노력하면서 새로운 인프라를 구축하고 있다.

가먼에 따르면, 일부 고객들은 5년 약정을 하고 있다. 이러한 계약은 아마존에게 향후 필요한 용량에 대한 더 나은 아이디어를 제공하고, 과도한 용량을 구축할 위험을 줄여준다. 이는 또한 AWS 클라우드 매출 성장이 5분기 연속 가속화되도록 했다.

아마존은 매수, 매도, 보유인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월 동안 40건의 매수와 1건의 보유 의견을 제시하며 AMZN 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한, 평균 AMZN 목표주가는 주당 332.56달러로 16.8%의 상승 여력을 시사한다. (AMZN 주가 전망 참조).