스페이스X 주식에 대해 "기회를 놓치지 말라"고 애널리스트 경고

스페이스X (NASDAQ:SPCX)는 월요일 마침내 하락세를 끊고 주가가 5.7% 상승하며 화요일 발표 예정인 2분기 실적 발표를 앞두고 반등했다. 투자자들은 경영진이 수 주간의 약세 이후 신뢰를 회복하기를 기대하고 있지만, 월가는 분기별 실적 수치보다 회사의 장기 로드맵에 훨씬 더 큰 관심을 보이고 있다.

경영진의 스타십, 스타링크, 발사 능력, 향후 인프라 프로젝트에 대한 전망은 스페이스X가 컨센서스 추정치를 상회하는지 여부보다 시장 심리에 훨씬 더 큰 영향을 미칠 수 있다.

그러나 실적 발표가 이번 주 투자자들이 주목해야 할 유일한 이벤트는 아니다. 회사의 첫 번째 내부자 매각 제한 해제가 8월 6일부터 시작되어 이전에 제한되었던 주식의 약 20%에서 30%가 매각 가능해진다. 스페이스X는 전통적인 단일 180일 매각 제한 대신, 12월과 2027년까지 이어지는 9개의 개별 해제 일정으로 구성된 특이한 구조를 채택했다. 이러한 일정으로 인해 많은 투자자들이 내부자 매각의 상당 부분이 완료될 때까지 관망하는 상황이다.

번스타인의 더글러스 하네드 애널리스트는 이러한 우려가 이해할 만하다고 보지만, 투자 논리를 지배해서는 안 된다고 생각한다.

"매각 제한 해제가 부담으로 작용하는 것은 사실이지만, 우리는 여전히 2분기 보고서에서 회사가 전달하는 메시지가 중요할 것으로 믿는다"고 하네드는 밝혔다.

하네드에게 "가장 중요한 요소는 완전 재사용 가능한 스타십 발사로 가는 경로"다. 애널리스트는 이러한 발사가 궁극적으로 스페이스X의 궤도 데이터 센터 비전에 필요한 경제성을 확보할 수 있을 것으로 본다. 따라서 경영진은 향후 임무에 대한 구체적인 목표를 제시하고, 열 차폐 내구성과 부스터 엔진 재점화 성능을 포함한 13차 발사에서 엔지니어들이 배운 내용을 논의하며, 향후 몇 년간 발사 빈도가 어떻게 확대될지 설명해야 한다.

하네드는 또한 투자자들이 광범위한 포부 대신 구체적인 이정표를 제공받을 자격이 있다고 믿는다. "우리는 성공적인 실적 발표가 높은 발사 빈도 달성 경로를 가능한 한 구체적으로 제시해야 한다고 생각한다"고 그는 밝혔다. 애널리스트는 "회사는 꿈이 어떻게 현실로 전환되고 있는지 명확히 해야 한다"며 실행이 원대한 약속보다 훨씬 더 중요하다고 덧붙였다.

전반적으로 하네드는 "장기 전망에 대해 계속 긍정적"이라며, 투자자들이 일시적인 매각 제한 해제 우려가 회사의 장기적 기회를 가리지 않도록 해야 한다고 제안했다.

이러한 관점은 하네드의 SPCX에 대한 아웃퍼폼(매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 목표주가 239달러는 현재 수준에서 약 109% 상승 여력을 시사한다. (하네드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 매각 제한 해제 부담이 월가의 전반적인 견해를 바꾸지는 않았다. 스페이스X는 31명의 애널리스트로부터 계속해서 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 매수 23건, 보유 6건, 매도 2건으로 구성되어 있다. 평균 목표주가 233.18달러는 향후 12개월간 약 104% 상승 여력을 시사한다. (SPCX 주식 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.