샌디스크 주식에 대해 `이제 때가 왔다`고 최고 투자자가 말하다

샌디스크(NASDAQ:SNDK)는 수요일 실적 발표를 앞두고 한 가지 중요한 질문에 직면해 있다. 변동성이 큰 것으로 악명 높은 낸드 메모리 사업을 더 예측 가능하게 만들 방법을 찾았는가? 투자자들은 경영진이 또 다른 강력한 분기 실적과 신사업모델(NBM)에 대한 고무적인 업데이트로 이 이야기를 뒷받침할 수 있는지 곧 확인하게 될 것이다.

주가가 지난 5거래일 동안 39% 급등하면서 올해 수익률이 493%에 달한 만큼 이번 실적의 중요성은 크다. 다만 주가는 여전히 6월 고점 대비 약 40% 낮은 수준이다.

실적 발표를 앞두고 투자자들은 단순한 실적 호조를 넘어, 경영진이 유리한 낸드 가격이 유지되고 있고 하이퍼스케일 고객의 수요가 건전하며 추가 장기 계약이 향후 매출에 대한 가시성을 더욱 강화하고 있음을 입증하기를 기대하고 있다. 올해 이처럼 인상적인 상승세를 보인 만큼, 경영진이 전망에 대한 신뢰를 강화하지 않는 한 강력한 분기 실적만으로는 충분하지 않을 수 있다.

샌디스크가 이러한 높은 기준을 충족할 수 있다고 믿는 사람 중에는 팁랭크스에서 상위 3% 안에 드는 전문가인 우탐 데이가 있다. 데이는 최근 몇 가지 진전이 실적 발표를 앞두고 회사의 장기 투자 사례를 실질적으로 개선했다고 믿는다.

샌디스크와 SK하이닉스와 관련된 최근 발표는 "실적 발표를 앞두고 주식을 상향 조정할 매우 설득력 있는 이유를 제공했다." 데이는 이러한 진전이 회사의 NBM 전략을 둘러싼 가시성 개선 및 우호적인 낸드 가격과 함께 이전에 보다 신중한 입장을 유지했던 그의 전망을 실질적으로 바꿨다고 믿는다.

올해 초 데이는 고객을 장기 계약으로 묶는 것이 낸드 가격이 크게 상승할 경우 샌디스크가 혜택을 받을 수 있는 능력을 제한할 수 있는지 의문을 제기했다. 그러나 최근 투자자 컨퍼런스에서 경영진의 발표를 지켜본 후, 그는 이제 이러한 우려가 상당히 완화되었다고 믿는다. 데이는 회사가 "낸드 가격이 상승하면 가격 범위를 협상할 수 있다"는 것을 입증했으며, 이는 계약 구조를 원래 예상했던 것보다 훨씬 더 매력적으로 만든다고 주장한다.

데이의 낙관적 입장을 뒷받침하는 또 다른 요인은 낸드 플래시 메모리의 현재 가격 환경이다. 안정적인 현물 가격을 단점으로 보는 대신, 투자자는 이것이 샌디스크의 계약 중심 전략에 유리한 조건을 만든다고 믿는다. 데이에 따르면 사업 가시성이 "실제로 개선되었으며", 범위 제한적 가격 환경이 NBM 접근 방식을 불과 몇 달 전보다 훨씬 더 매력적으로 만들고 있다.

샌디스크가 실적을 발표할 때 데이는 경영진이 지난 분기에 이미 5건의 장기 계약을 확보했다고 밝힌 후 회사의 NBM 사업에 대한 "고무적인 업데이트"를 보고 싶다고 말한다. 최근 투자자 컨퍼런스에서 경영진의 발언을 바탕으로, 그는 경영진이 분기 실적을 논의할 때 추가 진전을 보고할 "의미 있는 가능성"이 있다고 믿는다.

종합적으로 이러한 진전은 데이에게 이전 평가 이후 투자 사례가 실질적으로 개선되었다고 확신시켰다. 그는 "샌디스크가 다시 한번 매력적인 기회를 제공한다"고 결론지으며, 더 강력한 계약 가시성, 건설적인 낸드 가격, 최근 전략적 진전이 훨씬 더 밝은 장기 전망을 뒷받침한다고 믿으면서 실적 발표를 앞두고 추가 노출을 원하는 투자자들에게 기회를 제공한다고 본다.

따라서 데이는 SNDK 주식에 매수 등급을 부여한다. (데이의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

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