마이크로소프트 주식, "너무 복잡하게 생각하지 말라"... 투자자 조언

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 최근 6월 분기 실적은 이 거대 기술 기업에 대한 시장 심리에 큰 변화를 가져왔다. 예상을 뛰어넘는 실적과 낙관적인 전망에 힘입어 주가는 약 15.5% 급등했으며, 이는 2008년 이후 최대 일일 상승폭을 기록했다. 이번 상승으로 마이크로소프트의 시가총액은 약 4,500억 달러 증가했는데, 이는 단일 기업으로서는 역대 최대 규모의 하루 시총 증가액이다. 투자자들은 강력한 애저 성장세와 회사의 AI 투자에 대한 긍정적인 신호에 화답한 것이다.

투자자 토마스 쉴즈는 투자자들이 마이크로소프트의 AI 포지셔닝에 대해 훨씬 더 편안하게 느끼고 있으며, 그럴 만한 이유가 있다고 말한다. "마이크로소프트가 투자자들에게 상당한 성장, 수익, 현금흐름을 제공해온 역사를 고려할 때, 이 회사는 장기 보유할 수 있는 종목이라고 생각한다"고 그는 밝혔다.

쉴즈에게 약세 국면은 매도 이유가 아니라 기회다. 그는 마이크로소프트의 최근 하락 추세를 예로 들며, 이번 랠리 이후에도 주가가 여전히 52주 최고점을 밑돌고 있으며 연초 대비로도 마이너스 수익률을 기록하고 있다고 지적한다. 그의 견해로는, 이것이 회사의 대규모 투자가 성과를 내기 시작하기 전에 투자자들이 포지션을 구축할 시간을 준다는 것이다.

쉴즈는 또한 이 주식이 성장 전망 대비 여전히 저평가되어 있다고 믿는다. 마이크로소프트는 현재 선행 GAAP 주가수익비율 25.40배, 선행 주가현금흐름비율 16.47배, 선행 EV/EBITDA 배수 15.69배에 거래되고 있는데, 이는 모두 5년 평균을 밑도는 수준이다. 후행 12개월 GAAP PEG 비율 0.88배는 강세론을 더욱 뒷받침한다. 동시에 매출, EBITDA, 주당순이익 성장률은 지난 1년간의 주가 하락에도 불구하고 5년 평균을 상회하고 있다.

회사는 또한 투자를 뒷받침할 강력한 재무 자원을 보유하고 있다. 마이크로소프트의 매출총이익률은 70%에 가깝고, 잉여현금흐름 마진은 약 20%다. 쉴즈는 지출이 높은 수준을 유지하면서 이러한 마진이 일부 압박을 받을 수 있다고 예상하지만, 투자가 수익을 창출하기 시작하면 회복될 것으로 본다. 그는 또한 경영진이 자본 지출을 지속적으로 늘리기보다는 계획된 지출을 고수하기로 한 결정을 규율의 표시로 본다.

회사가 여전히 "실존적 역풍"에 직면해 있지만, 쉴즈는 최근 실적이 기본 사업이 "계속 순조롭게 진행되고 있음"을 보여줬다고 주장한다. 그는 주가가 근본적인 악화가 아니라 두려움 때문에 하락했다고 믿는다.

결과적으로 쉴즈는 강세를 유지하며, 투자자들이 "다른 사람들이 차익을 실현하거나, 지나치게 비관적이 되거나, 단순히 요점을 놓치고 있을 때 발생하는 소폭의 조정을 최대한 활용해야 한다"고 생각한다.

이에 따라 쉴즈는 MSFT 주식을 적극 매수로 평가한다. (쉴즈의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이는 애널리스트 컨센서스가 도달한 결론이기도 하다. 이 등급은 매수 34건 대 보유 1건을 기반으로 한다. 평균 목표주가가 560.13달러인 점을 고려하면, 12개월 수익률은 12%로 예상된다. (MSFT 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.