슈퍼 마이크로 컴퓨터 4분기 실적 발표 임박... 옵션 트레이더들 큰 폭 변동성 대비

슈퍼 마이크로 컴퓨터 (SMCI)는 8월 11일 화요일 장 마감 후 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 옵션 시장이 실적 발표 후 급격한 반응을 예상하고 있어 트레이더들은 SMCI 주식을 면밀히 주시하고 있다. 최근 데이터에 따르면, 옵션 시장은 실적 발표 후 약 13.76%의 변동성을 예상하고 있다. 이는 트레이더들이 또 다른 변동성 큰 실적 반응에 대비하고 있음을 시사한다.

현재 예상 변동폭은 지난 4개 분기 동안 SMCI의 평균 실적 발표 후 변동폭(절대값 기준) 약 16.9%보다 작다.

참고로 슈퍼 마이크로는 클라우드 제공업체와 기업 고객이 사용하는 AI 서버 및 데이터센터 시스템을 설계한다. SMCI 주식은 지난 5일간 13% 상승했으며 연초 대비 9% 상승했다. 주가는 화요일 프리마켓 거래에서 소폭 상승했다.

실적 발표 후 주가를 움직일 요인은?

증권가는 슈퍼 마이크로가 4분기 매출 116억 달러를 기록해 전년 동기 57억5000만 달러 대비 101.7% 증가할 것으로 예상한다. 주당순이익은 전년 동기 0.41달러에서 0.92달러로 증가할 것으로 전망된다.

투자자들은 또한 회사가 기록적인 600억 달러 규모의 수주잔고를 매출로 전환할 수 있는지 주목할 것이다. 슈퍼 마이크로가 최근 AI 서버의 보다 유리한 제품 믹스로 인해 매출총이익률이 15%에서 17%로 개선될 수 있다고 밝힌 후 매출총이익률은 또 다른 주목 영역으로 남아 있다.

회사는 또한 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD) 및 스펙트로 클라우드와 새로운 파트너십을 발표하여 슈퍼 마이크로의 시스템을 기반으로 구축된 기업용 AI 코딩 플랫폼인 AMD 인스팅트 코더를 출시했다. 투자자들은 이 파트너십이 향후 AI 서버 수요를 어떻게 뒷받침할 수 있는지에 대한 업데이트를 기대할 수 있다.

최고 애널리스트의 SMCI 주식 전망

5성급 애널리스트인 미즈호증권의 비제이 라케시는 SMCI 주식에 대한 매수 의견을 재확인했다. 그는 주식의 목표주가를 44달러에서 34달러로 하향 조정했다. 그는 매출 부족이 잠재적인 부품 및 메모리 부족과 함께 쉘 건설 지연을 반영한다고 말했다. 특히 회사는 6월 분기 매출이 이전 가이던스 범위인 110억 달러에서 125억 달러의 하단 근처에 도달할 것으로 예상한다.

또한 라케시는 신규 주문이 2027 회계연도에 대한 강력한 전망을 제공한다고 말했다. 그러나 그는 치열한 경쟁이 SMCI의 시장 점유율과 자금 조달 파이프라인에 압박을 가할 수 있다고 경고했다.

SMCI는 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에 따르면, SMCI 주식은 보유 컨센서스 등급을 받았으며, 지난 3개월간 매수 3건, 보유 8건, 매도 1건이 부여되었다. 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 평균 목표주가는 38.40달러로 현재 수준에서 22.06%의 상승 여력을 시사한다.