`빅 쇼트` 투자자 마이클 버리, 선거 시즌 앞두고 1억 9800만 달러 헬스케어 베팅... 그 이유는

빅 쇼트의 투자자 마이클 버리가 몰리나 헬스케어 (MOH) 포지션을 주당 198달러에 추가 매수했다. 버리는 다른 투자처로 자금을 이동하면서 몰리나 포지션이 다른 주요 보유 종목보다 작아졌다고 밝혔다. 그는 몰리나를 다시 완전한 규모의 포지션으로 만들기 위해 추가 매수했다. 또한 몰리나의 장기 전망과 다가오는 선거 시즌을 지속적인 확신의 이유로 제시했다.

참고로 몰리나 헬스케어는 메디케이드와 메디케어를 포함한 정부 지원 건강 프로그램에 집중하는 관리형 의료보험사다.

버리가 몰리나 헬스케어를 추가 매수한 이유는?

버리의 매수는 몰리나의 2분기 실적이 주가 하락을 촉발한 이후 이루어졌다. 회사는 108억7000만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 컨센서스 추정치인 108억3000만 달러를 상회했다. 조정 주당순이익은 1.51달러로 추정치 1.39달러를 웃돌았다. 몰리나는 또한 연간 조정 주당순이익 가이던스를 최소 5.25달러로 상향 조정했다.

실적 호조와 전망 상향에도 불구하고 투자자들은 증가하는 의료 비용에 주목했다. 몰리나의 의료비 비율은 92.2%로 상승했으며, 마켓플레이스 의료비 비율은 회원 중증도 증가와 위험 조정으로 인해 88.9%에 달했다.

제프리스의 데이비드 윈들리 애널리스트는 또한 마켓플레이스 사업의 예상보다 부진한 가입자 수를 지적했다. 그는 이러한 감소가 해당 부문의 단기 실적에 대한 우려를 불러일으켰다고 말했다.

그럼에도 불구하고 버리는 실적 발표 후 약세를 매수 기회로 보는 것으로 보인다. 몰리나 주식은 최근 하락에도 불구하고 연초 대비 약 18% 상승했다.

버리, 선거가 잠재적 촉매제가 될 것으로 전망

버리는 또한 다가오는 선거 시즌을 몰리나의 잠재적 촉매제로 지목했다.

몰리나는 메디케이드와 메디케어 같은 정부 지원 프로그램을 통해 사업의 상당 부분을 운영한다. 이는 의료 정책과 선거 결과가 보험사에 중요하다는 것을 의미한다. 선거 주기는 의료 정책과 정부 지원금의 변화를 가져올 수 있다. 또한 주 정부 계약과 관리형 의료 제공업체의 전망에도 영향을 미칠 수 있다.

버리의 발언은 그가 정치적 배경을 몰리나에 대한 잠재적 호재로 보고 있음을 시사한다. 그러나 회사는 의료 비용을 통제하고 마켓플레이스 사업을 개선해야 할 것이다.

MOH 주식은 여전히 매수할 만한가?

팁랭크스에서 MOH는 매수 3건, 보유 11건, 매도 1건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 몰리나 헬스케어의 평균 목표주가는 215.23달러로 현재 수준 대비 4.45%의 상승 여력을 시사한다.