종목예측
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AI 인프라 제공업체 네비우스 그룹(NBIS)이 목요일 월가 최고 목표주가를 받았다. 노스랜드 증권의 애널리스트 네할 초크시는 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 248달러에서 65% 상향한 410달러로 제시했다. 이번 평가는 네비우스의 강력한 6월 분기 실적과 AI 클라우드 사업의 가격 경쟁력 강화 신호에 따른 것이다.
회사는 2분기 매출 5억8200만 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 454%, 전 분기 대비 46% 증가한 수치다. AI 클라우드 부문이 전체 매출의 약 98%를 차지했으며, 전년 대비 514% 성장했다. 회사의 수주잔고는 현재 400억 달러에 달한다.
본격적인 분석에 앞서, 초크시는 팁랭크스가 추적하는 12,468명 이상의 애널리스트 중 162위를 기록하고 있다. 그는 NBIS 주식에 대해 71%의 전체 성공률을 보이며, 1년 기간 동안 평가당 평균 134.63%의 수익률을 기록했다.
초크시는 네비우스의 최근 단기 AI 계약이 수익 구조의 큰 변화를 보여준다고 밝혔다. 회사는 현재 6개월 블랙웰 계약에서 MW당 연간 계약 가치 4000만~5000만 달러를 기록하고 있다. 이는 2분기 평균인 MW당 2000만~2500만 달러의 거의 두 배에 달하는 수준이다.
그는 이러한 상승의 세 가지 요인을 제시했다.
네비우스는 올해 800MW에서 1GW의 연결 전력을 예상하며, 이는 70억~90억 달러의 연간 반복 매출 전망을 뒷받침한다. 경영진은 또한 2027년에 대한 초기 전망을 제시하며, 내년에 추가로 1GW를 가동할 계획이라고 밝혔다. 초크시는 현재 블랙웰 요율을 적용하면 네비우스의 2027년 말 연간 반복 매출이 300억 달러에 근접할 수 있다고 보며, 이는 현재 컨센서스인 150억 달러를 크게 상회하는 수준이다.
그는 네비우스의 대규모 GW급 사이트가 자체 데이터센터 모델을 통해 구축되어 단계적으로 가동될 것이라고 말했다. 그는 이러한 사이트들이 2028년에 더욱 확장될 가능성이 높아 회사가 더 많은 활성 전력을 추가할 여지를 제공할 것이라고 덧붙였다.
초크시는 장기 모델을 대부분 유지했지만, 경영진이 프로젝트 자본 지출의 50~60%가 현재 고객 선불금으로 조달된다고 밝힌 후 부채 가정을 낮췄다. 그는 네비우스의 확보된 부채 금융과 자산 경량 파트너 모델을 회사가 큰 희석 없이 규모를 확장할 수 있다는 증거로 본다.
애널리스트는 네비우스를 코어위브(CRWV)와 유사한 장기 시장 점유율 및 위험 프로필로 모델링하며, 30%의 최종 잉여현금흐름 마진을 가정한다. 새로운 목표주가에는 네비우스의 비핵심 사업에서 나오는 주당 약 29달러의 가치도 포함되어 있다.
팁랭크스에서 NBIS는 지난 3개월간 7건의 매수와 4건의 보유 의견을 받아 보통 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 네비우스의 평균 목표주가 260.20달러는 현재 수준에서 2.75%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 NBIS 주가는 198.9% 급등했다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.