종목예측
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아마존 주식(AMZN)은 모건스탠리(MS)가 오늘 발표한 새 보고서에서 "AWS의 1조 달러 매출 달성 경로"를 상세히 제시한 후 주가 상승세를 준비하고 있을 가능성이 있다. 4성급 이상 평가를 받은 수석 주식 애널리스트 브라이언 노왁은 클라우드 사업부 확장이 "2027년 말까지 전사 영업이익 5000억 달러와 주가 500달러로 가는 길을 제시한다"고 밝혔다.
노왁은 AMZN 주식에 대해 비중확대 의견을 유지했다. 그의 기본 목표가는 335달러(약 28% 상승 여력)이지만, 노왁은 80~100% 상승 여력을 나타내는 500달러 강세 목표가가 "AWS가 우리 예상대로 실적을 낸다면 점점 더 현실화되고 있다"고 강조했다.
모건스탠리의 500달러 강세 목표가에 대한 핵심 근거는 최근 아마존 경영진의 발언과 일치한다. 최근 실적 발표에서 아마존 경영진은 클라우드 컴퓨팅 사업부의 막대한 잠재력을 전망했다. 경영진은 "AWS가 수천억 달러 규모의 매출 사업이 될 수 있다고 오랫동안 믿어왔다"고 언급했다.
그러나 아마존의 인공지능 도구에 대한 강력한 수요로 인해 이러한 기대치가 상당히 높아졌다. 경영진은 이제 클라우드 사업부가 "최소한 그 두 배"로 성장할 것으로 예상하며, 향후 "강력한 전체 이익률과 현금흐름을 동반한 연간 매출 1조 달러 사업이 될 가능성이 매우 높다"고 전망했다.
노왁은 인공지능이 초기 도구에서 실제 활용 단계로 발전함에 따라 원시 컴퓨팅 파워 구축이 매출 성장의 주요 병목 현상이 되고 있다고 지적했다. 모건스탠리는 아마존이 2026년에 6기가와트, 2027년에 8기가와트의 컴퓨팅 파워를 추가할 것으로 예상한다. 아마존이 매년 8기가와트를 계속 추가하면서 와트당 판매 단가를 12달러로 높인다면, AWS는 2035년까지 총 매출 1조 달러를 달성할 것이다. 와트당 14~15달러의 높은 판매 단가는 2034년에 그 목표를 달성할 수 있다.
모건스탠리는 인공지능 도구가 아마존의 주요 클라우드 운영과 일치하는 이익률을 보인다고 강조했다. 아마존 경영진은 "AI의 마진과 수익률이 진화의 같은 시점에서 핵심 사업과 동일한 수준을 보이고 있다. 실제로 약간 앞서 있다"고 언급했다.
장기 이익률 30%를 가정하면, AWS는 2034년에서 2036년까지 3000억 달러의 영업이익을 낼 수 있다. 소매점 운영과 결합하면 아마존의 총 수익은 5000억 달러에 달할 수 있다. 표준 21배 밸류에이션 배수를 적용하면 2027년 말까지 주가 500달러 목표가가 도출된다. 노왁은 AMZN 주식이 현재 미래 수익력 기준으로 경쟁 클라우드 기업 대비 약 50% 할인된 가격에 거래되고 있다고 덧붙였다.
또한 팁랭크스의 크라우드 위즈덤 도구의 포트폴리오 데이터는 개인 및 기관 투자자들이 AMZN 주식을 적극적으로 보유하고 추가하고 있음을 보여준다. 전체 투자자 심리는 긍정적으로 나타나며, 지난 7일간 포트폴리오 보유량이 0.1% 증가했고 지난 30일간 1.1% 상승했다.
현재 추적된 전체 포트폴리오의 12.5%가 AMZN 주식을 보유하고 있으며, 투자자들은 전체 포트폴리오 가치의 평균 8.19%를 이 회사에 배분하고 있다. 이 수치는 아마존의 다음 실적 발표 전 추적된 874,805개 투자자 계정에서 나온 것이다.
증권가 애널리스트들도 이러한 낙관적 전망을 공유한다. 아마존 주식(AMZN)은 지난 3개월간 매수 38건과 보유 1건을 기록하며 강력 매수 컨센서스를 받고 있다. AMZN의 평균 12개월 목표주가는 332.95달러로 현재 가격 대비 27.5% 상승 여력을 시사한다. (AMZN 주가 전망 참조)
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