MU, SNDK 주가 월요일 강세 랠리 이후 하락... 급락 배경은?

마이크론 테크놀로지(MU)와 샌디스크(SNDK) 주식이 장전 거래에서 약 5% 하락했다. 두 종목 모두 전일 강한 상승세를 보인 직후였다. 이번 하락은 메모리 수요 약화의 명확한 신호 없이 나타났다. 대신 전반적인 시장이 압박을 받고 있었다. 나스닥 100 선물은 약 1.2% 하락했고, 30년 만기 국채 수익률은 약 5.32%까지 상승하여 거의 20년 만에 최고 수준을 기록했다. 높은 채권 수익률은 고평가된 기술주에 부담을 줄 수 있다.

참고로 마이크론은 데이터센터, PC, 스마트폰 및 기타 기기에 사용되는 DRAM과 NAND 메모리를 생산하며, 샌디스크는 데이터센터, PC, 모바일 기기 및 소비자 전자제품용 NAND 플래시 메모리와 스토리지 제품에 주력하고 있다.

MU, SNDK 주식 변동성 지속

마이크론은 월요일 4.1% 상승했고, 샌디스크는 8.9% 급등했다. 투자자들이 7월의 급격한 매도 이후 메모리 주식으로 복귀하면서 나타난 현상이다. 샌디스크는 이미 금요일까지 5거래일 동안 약 35% 상승하며 강한 반등세를 이어갔다. 한편 마이크론은 월요일 상승 후 잠시 1,000달러를 돌파했지만 오늘 장전 거래에서 다시 그 수준 아래로 밀렸다.

이번 랠리는 AI 인프라 지출, 샌디스크의 낙관적인 투자자의 날 목표, 그리고 미국 관리들이 애플(AAPL)에게 중국 공급업체로부터 메모리 칩을 구매하지 말 것을 권고했다는 보도에 힘입었다.

그러나 급격한 상승은 투자자들이 신중해질 경우 이들 주식이 차익 실현에 더 노출될 수 있음을 의미한다. 메모리 주식의 큰 상승 이후, 투자자들은 이제 높아진 밸류에이션을 정당화할 강력한 실적을 기대하고 있다.

월가는 MU와 SNDK에 낙관적

오늘 UBS의 애널리스트 티모시 아르쿠리는 마이크론에 대한 매수 등급을 재확인하며 목표주가를 1,625달러로 제시했다. 이 목표가는 현재 주가 대비 60% 상승 여력을 시사한다. 앞서 아르쿠리는 단기 NAND 가격에 대한 확신이 줄어들면서 단기 추정치를 낮췄다. 그러나 그는 시장의 장기 성장에 대해서는 여전히 낙관적이며, 2026년 NAND 매출을 약 3,000억 달러, 2027년에는 4,950억 달러로 전망하고 있다.

한편 번스타인의 애널리스트 마크 뉴먼은 SNDK에 대한 매수 등급을 재확인하며 목표주가를 3,000달러로 제시했는데, 이는 68% 상승 여력을 의미한다. 그는 샌디스크의 고대역폭 플래시가 AI와 메모리 시장에서 잠재적인 게임 체인저가 될 수 있다고 본다. 뉴먼은 고용량 메모리에 대한 수요 증가가 NAND 공급에 더 큰 압박을 가하고 공급 부족을 더 오래 지속시킬 수 있다고 믿고 있다.

애널리스트들에 따르면 어느 메모리 칩 주식이 더 나은 매수 대상인가?

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용하여 주요 메모리 칩 주식들을 비교했다. 이들 주식 중 MU 주식이 가장 높은 상승 여력인 55%를 제공하며 목표주가는 1,568.39달러로 강력 매수 등급을 받고 있다. 반면 SNDK는 22.3%의 완만한 상승 여력을 제공한다.