UBS, 마벨 목표주가 하향 조정했지만 2분기 실적 앞두고 낙관론 유지

마벨 테크놀로지 (MRVL)는 8월 27일 2027 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 2027 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 UBS 애널리스트 티모시 아르쿠리는 MRVL 주식에 대한 매수 의견을 유지했지만 목표주가를 340달러에서 300달러로 하향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 견조한 수요를 반영해 6월 분기 추정치를 상향 조정했지만, UBS가 커버하는 컴퓨팅 주식들의 평균 배수를 기준으로 향후 12개월 주가수익비율(NTM P/E)을 30배로 낮춰 목표주가를 하향 조정했다.

"궁극적으로 우리는 MRVL을 맞춤형 실리콘, 광학 연결성, AI 인프라 구축 테마에 참여할 수 있는 가장 매력적인 방법 중 하나로 계속 보고 있다"고 아르쿠리는 말했다.

아르쿠리는 팁랭크스의 12,400명 이상의 애널리스트 중 2위를 차지하고 있다. 그는 1년 동안 79%의 성공률과 평균 55.6%의 수익률을 기록하고 있다.

UBS가 마벨의 2분기 실적에서 기대하는 것

다가오는 실적 발표를 앞두고 아르쿠리는 2027 회계연도 2분기 매출과 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 27억 6천만 달러와 0.94달러로 상향 조정했는데, 이는 이전 전망치인 27억 달러와 0.91달러에서 증가한 수치다. 그는 또한 3분기 매출과 EPS 추정치를 각각 30억 7천만 달러와 1.08달러로 상향 조정했는데, 이는 30억 달러와 1.04달러에서 증가한 것이다. 아르쿠리는 마벨의 광학 및 네트워킹 제품에 대한 수요 강세가 지속되는 것을 반영해 추정치를 상향 조정했다.

그는 최근 하이퍼스케일러인 알파벳 (GOOGL), 메타 플랫폼스 (META), 아마존 (AMZN)의 논평이 AI 인프라 지출 증가를 시사했다고 덧붙였다. 아르쿠리는 또한 엔비디아 (NVDA)의 블랙웰 플랫폼에서 지속적인 강세와 루빈의 가속화된 램프업을 언급했는데, 이는 NVDA 기반 시스템에서 마벨의 광학 콘텐츠를 고려할 때 마벨에 긍정적이다.

또한 조달 기반 징후를 인용하면서 이 애널리스트는 마이크로소프트 (MSFT)의 마이아 300 프로그램이 이전 예상보다 훨씬 클 수 있으며, 이는 마벨에 상당한 상승 기회를 제공한다고 믿고 있다. 추가로 아르쿠리는 구글에서의 마벨의 CXL 어태치 프로그램을 중요한 순풍으로 보고 있다.

마지막으로 아르쿠리는 마벨의 스위칭 제품에 대해 더 긍정적이며, 2027년 매출이 회사의 이전 추정치인 약 10억 달러에서 증가한 12억 달러에 도달할 것으로 예상한다.

MRVL 주식은 강력한 매수인가?

맞춤형 AI 칩과 네트워킹 제품에 대한 견조한 수요를 감안할 때, 월가는 마벨 테크놀로지 주식에 대해 강력한 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. MRVL 주식의 평균 목표주가는 272.73달러로 16.4%의 상승 여력을 시사한다.