코어위브와 블룸 에너지 주가 급락 배경...월가 전망은

AI 인프라 주식들이 화요일 하락세를 보이고 있으며, 코어위브(NASDAQ:CRWV)는 거의 8% 하락했고 블룸 에너지(NYSE:BE)는 약 4.5% 하락했다. 이러한 약세는 미국-이란 긴장 고조, 유가 상승, 그리고 장기 국채 수익률의 또 다른 급등 속에서 기술주들이 후퇴하면서 나타났다. 30년 만기 국채 수익률은 5.33% 근처까지 상승하여 2007년 이후 최고 수준에 도달했으며, 투자자들이 금리 전망을 재고하면서 높은 밸류에이션의 성장주들의 매력이 감소했다.

화요일의 하락은 두 회사 모두에게 여러 고무적인 발전이 있은 후에 나타났으며, 특히 AI 인프라에 대한 지출이 높은 수준을 유지하고 있다. 코어위브는 최근 분기 실적 보고서를 통해 투자자들에게 낙관적인 여러 이유를 제공했는데, 2분기 매출이 전년 동기 대비 두 배 이상 증가한 25억8000만 달러를 기록했다. 이 AI 클라우드 제공업체는 1042억 달러의 잔고를 마감했으며, 경영진은 단기적으로 용량이 대부분 매진되었다고 밝혔다.

그러나 이러한 수요를 충족하는 데는 상당한 비용이 든다. 코어위브는 2026년 자본 지출 전망을 350억 달러에서 390억 달러 사이로 상향 조정했으며, 이는 주식을 둘러싼 가장 큰 우려 사항 중 하나가 되고 있다.

동시에 경영진은 2026년 매출 전망을 112억 달러에서 120억 달러에서 124억 달러에서 132억 달러로 상향 조정했으며, 조정 영업이익 전망도 7억5000만 달러에서 9억5000만 달러에서 9억6000만 달러에서 11억5000만 달러로 상향 조정했다. 코어위브는 현재 분기 동안 250억 달러 이상의 추가 고객 약정을 확보하여 향후 매출에 대한 가시성을 더욱 높였다.

월가는 대체로 지출 우려를 넘어서려는 의지를 보이고 있다. 코어위브를 커버하는 23명의 애널리스트 중 17명이 매수를 권고하고, 5명은 보유 등급으로 관망하고 있으며, 단 1명만이 매도를 권고하고 있다. 이는 보통 매수 컨센서스 등급으로 이어지며, 평균 목표주가 138.30달러는 현재 수준에서 약 41%의 상승 여력을 시사한다. (CRWV 주가 전망 참조)

블룸 에너지는 AI 인프라 붐에 진입하는 또 다른 경로를 가지고 있으며, 긴장된 전력망에 전적으로 의존하지 않고 데이터 센터에 전력을 공급할 수 있는 현장 전력 시스템을 공급하고 있다. 이 회사는 2분기 매출 10억7000만 달러로 기록적인 실적을 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 166% 성장한 수치다. 경영진은 이후 연간 매출 전망을 39억 달러에서 42억 달러로 상향 조정했으며, 중간값은 작년 수준의 거의 두 배에 달한다.

최근 계약들은 AI 관련 전력 수요가 블룸의 상당한 성장 동력으로 남을 수 있다는 주장을 강화했다. 이 회사는 인공지능 전력 프로젝트를 위해 브룩필드와의 금융 프레임워크를 250억 달러로 확대했으며, 오라클과의 계약은 2.8기가와트에 달하는 배치를 요구하고 있다. 블룸은 별도로 네비우스와 328메가와트의 설치 용량을 포함하는 프로젝트에 대해 파트너십을 맺어, 데이터 센터 확장과 연결된 또 다른 대규모 기회를 확보했다.

월가는 블룸의 향후 방향에 대해 거의 의견이 나뉘어 있다. BE를 커버하는 19명의 전문가 중 10명이 매수를 권고하고 9명이 보유 등급을 유지하고 있어, 이 주식은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 12개월 목표주가 271.89달러는 현재 수준에서 약 27%의 상승 여력을 시사한다. (BE 주가 전망 참조)