헤지펀드, 마이크로소프트와 구글 투자 의견 엇갈려... 브로드컴 주식은 부정적 이유로 주목

헤지펀드들은 2분기 동안 AI 대장주 3종목에 대해 매우 엇갈린 신호를 보냈다. 예를 들어, 여러 투자자들이 소프트웨어 대기업 마이크로소프트 (MSFT)의 지분을 줄이거나 청산한 반면, 빌 애크먼의 퍼싱스퀘어 (PS)는 보유 지분을 621만 주로 늘렸다. 한편 버크셔 해서웨이(BRK.B)는 구글 모회사 알파벳 (GOOGL)에 대한 투자를 크게 늘려 클래스A 주식 7,879만 주를 보유하게 됐다. 흥미롭게도 칩 제조업체 브로드컴 (AVGO)은 세 종목 중 가장 큰 매도 압력을 받았으며, 여러 유명 펀드들이 완전히 청산했다.

이러한 움직임은 기관투자자들이 강력한 AI 성장세와 막대한 지출 및 높은 밸류에이션을 저울질하는 가운데 나왔다. 실제로 로이터는 기관투자자 신고 자료를 분석한 결과, 2분기 동안 44%가 매그니피센트 7 익스포저를 줄인 반면, 42%는 늘린 것으로 나타났다.

마이크로소프트는 일부 대규모 청산을 경험했다. 크리스 혼의 TCI 펀드 매니지먼트는 보유 중이던 270만 주를 모두 매각했고, 아이코닉 캐피털은 보유 지분을 14만 9,000주에서 단 2,000주로 줄였다. 타이거 글로벌도 지분을 축소했으며, 바이킹 글로벌은 보유 지분을 231만 주에서 146만 주로 낮췄다.

퍼싱스퀘어는 반대 방향으로

그러나 퍼싱스퀘어는 마이크로소프트 지분을 565만 주에서 621만 주로 늘리며 반대 방향으로 움직였다. 이는 마이크로소프트의 최근 분기 매출이 18% 증가하고 애저가 40% 성장한 가운데 나온 것이다. 마이크로소프트의 AI 사업은 연간 매출 기준 370억 달러를 돌파했다.

알파벳도 똑같이 흥미로운 엇갈림을 보였다. 버크셔는 클래스A 지분을 5,425만 주에서 7,879만 주로 늘렸고, 클래스C 보유 지분도 크게 확대했다. 서드포인트와 코투도 주식을 추가했다. 동시에 퍼싱스퀘어는 알파벳을 완전히 청산했고, 타이거 글로벌은 클래스A 지분을 약 45% 줄여 581만 주로 축소했다.

브로드컴에 가장 강한 매도세

그러나 브로드컴은 훨씬 더 일관된 매도세를 끌어들였다. 서드포인트는 2분기 동안 브로드컴을 완전히 청산했고, 알티미터 캐피털과 듀케인도 마찬가지였다. D1 캐피털도 전량 매각했으며, 타이거 글로벌은 보유 지분을 약 절반으로 줄여 175만 주로 축소했다.

그래도 일부 매수세는 있었다. 데이비드 테퍼의 애팔루사는 15만 주 규모의 신규 포지션을 개설했고, 코투는 보유 지분을 6% 늘려 585만 주로 확대했다.

중요한 점은 13F 신고 자료는 펀드들이 6월 30일 기준으로 보유한 지분만 보여주기 때문에, 이후 거래나 각 포지션 변경 이유는 드러나지 않는다는 것이다.

월가는 헤지펀드보다 더 낙관적

월가는 헤지펀드의 매도세가 시사하는 것보다 훨씬 더 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 실제로 브로드컴, 알파벳, 마이크로소프트는 현재 모두 매수 강등급 컨센서스 등급을 받고 있으며, 평균 목표주가는 각각 516.32달러, 422.32달러, 564.49달러다. (AVGO 주가 전망 참조).