메타 주가 목표가 855달러로 상향... BNP "상당한" AI 컴퓨팅 기회 전망

소셜미디어 대기업 메타 플랫폼스(META)가 AI를 위해 구축 중인 막대한 컴퓨팅 파워로 수익을 창출할 또 다른 방법을 모색하고 있다. 경영진과의 미팅 후, 월가 애널리스트 12,488명 중 285위에 랭크된 5성급 BNP 파리바 애널리스트 닉 존스는 메타가 자사 컴퓨팅 자원을 수익화할 "상당한" 기회를 보유하고 있다고 밝혔다. 이에 따라 그는 목표주가 855달러와 함께 매수 의견을 유지했다.

흥미롭게도, 이 아이디어는 전통적인 클라우드 제공업체가 되기보다는 자체 AI 시스템이 필요로 하지 않을 때 미사용 컴퓨팅 용량을 판매하는 것이다. 이러한 구분은 중요한데, 경영진이 단순히 원시 컴퓨팅 파워를 임대하는 것보다 AI 인텔리전스를 판매하는 데 더 큰 가치를 보고 있기 때문이다. 존스에 따르면, 메타는 내부 수요가 예상치를 밑돌 때만 클라우드 용량을 제공할 것이라고 한다.

또한 모든 거래는 단기적이거나 전략적일 가능성이 높다. 이러한 접근 방식은 메타가 대부분의 인프라를 자체 제품에 집중하면서도 미사용 용량으로부터 수익을 창출할 수 있게 한다. 중요한 점은 메타가 이미 이 가능성을 공개적으로 논의했다는 것이다. CEO 마크 저커버그는 지난 5월 회사 주주총회에서 초과 컴퓨팅 자원 판매가 "확실히 검토 대상"이라고 말했다. 그는 또한 회사가 현재 해당 용량을 자체적으로 사용할 것으로 예상하기 때문에 아직 시작하지 않았다고 설명했다.

BNP, 시간이 지나면서 투자 효과 나타날 것으로 전망

또한 존스는 메타의 핵심 광고 사업이 지속 가능한 성장을 계속 창출할 것으로 예상한다. 그는 또한 가능한 클라우드 서비스를 포함한 다른 수익원이 회사 매출에 추가적인 지원이 될 것으로 본다. 이러한 사업들이 성장함에 따라, BNP는 메타가 결국 막대한 자본 지출을 뒷받침할 충분한 수익을 창출할 수 있을 것으로 믿고 있다.

이는 결국 마진 회복에도 도움이 될 수 있다. 존스는 현재 투자 사이클이 더 많은 수익을 창출하기 시작하면 비용 절감이 마진 확대로 이어질 것으로 예상한다. 그럼에도 불구하고, 메타가 인프라를 공격적으로 구축할 수 있는 데는 여전히 한계가 있다. 예를 들어, 경영진은 2028년 이후 잠재적인 공급 제약을 주시하고 있으며, 특히 정치적 요인으로 인해 충분한 전력과 컴퓨팅 인프라를 확보하기가 더 어려워지고 있다.

메타의 목표주가는 얼마인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 38건, 보유 5건, 매도 0건을 기록하며 META 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 평균 META 목표주가인 주당 752.18달러는 37.8%의 상승 여력을 시사한다. (META 주가 전망 참조)