엔비디아 실적 전망... 2분기 결과 발표 후 주가 상승할까 하락할까

엔비디아(NVDA)는 8월 26일 장 마감 후 2027 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 조정 주당순이익이 전년 동기 1.05달러의 거의 두 배인 2.09달러를 기록할 것으로 예상하고 있다. 매출은 전년 대비 약 97% 증가한 920억 6,000만 달러에 달할 것으로 전망된다.

엔비디아의 실적은 AI 인프라에 대한 수요가 여전히 강력하다는 증거를 찾는 투자자들에게 광범위한 AI 거래의 중요한 시험대가 될 것이다. 회사의 데이터센터 사업은 주요 성장 동력으로 남을 것으로 예상되며, 증권가는 분기 매출이 전년 대비 100% 이상 증가한 약 857억 달러를 기록할 것으로 전망하고 있다.

엔비디아 주가, 실적 발표 후 큰 변동 가능성

엔비디아 주가는 월가의 예상치를 상회했음에도 불구하고 지난 4번의 실적 발표 이후 매번 하락했으며, 이는 다가오는 실적 발표 후에도 엔비디아 주가가 변동성을 유지할 수 있음을 시사한다. 투자자들은 AMD(AMD) 및 브로드컴(AVGO)과 같은 경쟁 칩 제조업체들의 경쟁 심화 속에서 차세대 베라 루빈 플랫폼에 대한 엔비디아의 전망과 주요 클라우드 제공업체들의 AI 수요에 주목할 것이다.

팁랭크스 옵션 거래 도구에 따르면 옵션 시장은 실적 발표 후 엔비디아 주가가 양방향으로 6.17% 움직일 것으로 예상하고 있다.

실적 발표 앞둔 증권가 전망

최근 벤치마크의 애널리스트 코디 에이크리는 엔비디아의 회계연도 2분기 실적을 앞두고 매수 의견과 목표주가 335달러(상승여력 56%)를 재확인했다.

에이크리는 회계연도 2분기 매출 및 조정 주당순이익 전망치를 기존 910억 달러와 2.08달러에서 920억 달러와 2.10달러로 상향 조정했다. 회계연도 3분기의 경우 매출 전망치를 1,039억 6,000만 달러로, 조정 주당순이익을 2.37달러로 상향 조정했으며, 이는 컨센서스와 대체로 일치한다. 그는 이번 상향 조정이 분기 중 엔비디아의 긍정적인 발언, 고객 및 동종 업체들의 강력한 AI 지출 신호, 그리고 초기 중국 관련 매출에 대한 보수적인 가정을 반영한 것이라고 밝혔다.

그러나 에이크리는 분기별 실적 달성 여부 자체보다 엔비디아의 10월 가이던스, 초기 베라 루빈 시스템 배치, 그리고 매출총이익률 전망이 더 중요할 수 있다고 본다. 그는 이러한 요인들이 현재 분기를 넘어선 회사의 성장 궤적에 대한 보다 명확한 지표를 제공할 수 있다고 말했다.

BMO 캐피털의 애널리스트 하시 쿠마르는 엔비디아에 대해 매수 의견과 목표주가 340달러로 커버리지를 개시했으며, 이는 58.4%의 상승여력을 의미한다. 쿠마르는 엔비디아를 통합 기술 스택으로 뒷받침되는 완전한 AI 시스템의 선두주자로 평가했다.

쿠마르는 강력한 AI 수요가 지속될 것으로 예상하며, 엔비디아의 생산 능력 대부분이 향후 12개월 동안 이미 매진되었다고 밝혔다. 그는 또한 올해 후반 본격화될 예정인 베라 루빈 플랫폼을 중요한 성장 동력으로 보고 있다. 쿠마르는 엔비디아의 탄탄한 재무 상태, 건전한 이익률, 그리고 강력한 현금흐름 창출 능력이 그의 낙관적 전망을 뒷받침한다고 강조했다.

엔비디아 주식은 매수 적기인가

팁랭크스에서 엔비디아 주식은 26명의 만장일치 매수 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가 301.84달러는 현재 수준에서 40.6%의 상승여력을 시사한다. 연초 이후 엔비디아 주가는 15.3% 상승했다.