엔비디아, 2분기 실적 발표 앞두고 주요 고객사에 15% 가격 인상 경고... 주가 5.4% 변동 예상

엔비디아(NVDA)가 주요 고객사들에게 인공지능 칩이 탑재된 서버 가격이 내년에 인상될 것이라고 통보했다. 블룸버그 보도에 따르면 2027년 초 출하되는 하드웨어의 시스템 가격이 15% 이상 오를 예정이다. 이번 가격 인상 통보는 엔비디아가 내일 2분기 실적을 발표하기 직전에 나왔으며, 옵션 거래자들은 실적 발표 후 NVDA 주가가 5.4% 변동할 것으로 예상하고 있다. 이러한 하드웨어 비용 인상은 첨단 베라 루빈 및 그레이스 블랙웰 칩이 탑재된 서버에 영향을 미친다.

서버 제조업체들은 주요 기술 기업들을 위해 데이터센터 하드웨어를 조립한다. 이들 기업에는 마이크로소프트(MSFT), 알파벳의 구글(GOOGL), 오라클(ORCL)이 포함된다. 제조업체들은 이제 가격 인상분을 구매자들에게 직접 전가했다. 가격 인상은 DRAM(동적 램) 부품 비용 상승에서 비롯됐다. 메모리 제조업체인 삼성(SSNLF), SK하이닉스(SKHY), 마이크론(MU)이 세계 공급량의 대부분을 통제하고 있다. 이러한 통제력은 구매 수요가 공장 생산량을 앞서는 상황에서 이들에게 추가적인 가격 결정력을 부여한다.

엔비디아의 75% 이익률, 타이트한 공급망 반영

엔비디아는 AI 칩 한 개당 수만 달러를 청구하면서도 75%에 가까운 매출총이익률을 유지하고 있다. 상승하는 부품 비용을 흡수하지 않고 구매자들에게 전가하기로 한 결정은 칩 공급망이 얼마나 타이트한지를 보여준다. 마이크론의 산제이 메로트라 최고경영자는 "오늘날 메모리 없이는 AI도 없다"며 데이터센터가 훨씬 더 많은 저전력, 고성능 부품을 필요로 한다고 언급했다.

아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT), 구글(GOOGL), 메타(META)와 같은 빅테크 기업들은 자체 맞춤형 칩을 계속 제작하고 있다. 그럼에도 불구하고 이들 4개 기업 모두 엔비디아 장비를 구매하면서 동일한 제한적인 글로벌 메모리 공급을 놓고 경쟁하고 있다.

옵션 거래자들, 실적 발표 후 NVDA 주가 5.4% 변동 예상

가격 변경 소식은 엔비디아가 8월 26일 수요일 2분기 실적을 발표하기 직전에 나왔다. 월가 증권가는 이 칩 제조업체가 분기 매출 약 920억 달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전 분기 816억 달러에서 증가한 수치다. 옵션 거래자들은 실적 발표 후 엔비디아 주가가 양방향으로 약 5.4% 움직일 것으로 예상하고 있으며, 이는 총 시가총액에서 잠재적으로 2,800억 달러의 변동을 의미한다.

엔비디아 주식은 7일 연속 하락세 이후 압박을 받았다. 투자자들은 이제 높은 부품 비용이 마진 압박을 의미하는지, 아니면 AI 장비에 대한 강력한 장기 수요의 증거로 작용하는지를 저울질하고 있다.

엔비디아는 지금 강력한 매수인가?

팁랭크스에서 NVDA 주식은 지난 3개월간 평가를 내린 28명의 증권가를 기준으로 강력한 매수 컨센서스를 유지하고 있다. 이는 28명 전원의 매수 평가를 기반으로 한다. 평균 12개월 NVDA 주가 목표치는 304.58달러로, 현재 가격 수준에서 약 46.10%의 상승 여력을 시사한다. (NVDA 주가 전망 참조)

NVDA 증권가 평가 더보기