디파이언스의 신규 ETF CAPA... AI를 구동하는 커패시터에 집중한 미국 최초 상장 ETF 출시 예정

누구도 소유할 수 없었던 레이어

AI 인프라 투자의 모든 레이어는 결국 각자의 투자 수단을 갖게 되었다. 칩, 메모리, 데이터센터, 전력, 냉각 시스템 등 각각이 병목 현상을 일으킬 때마다 이를 소유할 수 있는 펀드가 등장했다. 그러나 한 레이어만은 예외였다. 지구상의 모든 AI 서버 내부에 자리 잡고 있으며, 마이크로초의 불안정도 용납할 수 없는 칩을 위해 전력을 완충하고 전압을 안정적으로 유지하는 커패시터는 전체 구축 기간 동안 미국 거래소 어디에도 전용 펀드가 없었다.

이 공백은 올해 들어 무시하기 어려워졌다. 고용량 세라믹 커패시터 부족 현상이 봄과 여름 동안 AI 공급망을 관통했고, 업계 전문지들은 특수 부품의 납기가 20주를 넘어서는 것을 추적했으며, 금융 언론이 주목하기 시작했다. 올해 7월 널리 읽힌 한 칼럼은 투자자의 딜레마를 한 문장으로 요약했다. MLCC 투자 테마는 추적할 수 있지만, 이를 소유할 수 있는 순수 미국 상장 커패시터 ETF는 없다는 것이다. 이 산업을 지배하는 기업들은 도쿄, 서울, 타이페이에서 거래되며, 일부는 거래량이 적은 장외 티커를 통해서만 접근할 수 있고, 이 테마를 직접 구성하려면 여섯 개의 해외 증권사 계좌를 개설해야 하는 번거로움을 감수해야 했다.

내일, 이 공백이 메워질 예정이다.

내일 출시되는 것

CAPA는 BITA AI 커패시터 리더스 인덱스를 추종할 예정이다. 이는 AI 서버, 가속기, 네트워킹 장비, 초대형 데이터센터에 사용되는 커패시터 및 수동 전자 부품에 상당한 사업 노출도를 가진 기업들의 규칙 기반 벤치마크다. 구성 종목은 MLCC, 탄탈륨, 폴리머, 임베디드, 세라믹 커패시터, 세라믹 소재 및 기판, 전력 무결성 부품 등 적격 부문에서 최소 50% 이상의 매출을 창출하거나 생태계에 실질적으로 관여하고 있음을 입증해야 한다. 증권은 최소 1억 달러의 시가총액과 최소 유동성 및 유통 주식 수를 갖춘 보통주 또는 ADR이어야 한다.

보유 종목은 동일 가중 방식으로 구성되며 인덱스는 분기마다 재구성 및 리밸런싱되고, 적격 대형 테마 IPO에 대한 신속 편입 조항이 있다. 실질적인 효과는 두세 개의 메가캡이 지배하는 포트폴리오가 아니라 다각화된 전자 대기업부터 순수 부품 전문 기업까지 전체 체인에 걸쳐 노출도가 분산된다는 것이다. 거래가 시작되면 펀드의 전체 보유 종목은 매일 defianceetfs.com/capa에 공개된다.

펀드 개요

펀드 데이터는 2026년 8월 25일 기준. 인덱스 구성 종목 및 펀드 보유 종목은 변경될 수 있으며 증권 매수 또는 매도 권고로 간주되어서는 안 된다.

커패시터가 병목 지점이 된 이유

몇 센트짜리 부품이 전략적 병목 현상으로 변한 이유는 물리학 위에 쌓인 산술 때문이다. AI 가속기는 1볼트 미만에서 작동하지만 워크로드가 변화함에 따라 전류 소비가 수십 또는 수백 암페어씩 급변하며, 전력 공급을 안정적으로 유지하는 유일한 것은 칩 주변과 아래에 빽빽하게 배치된 다층 세라믹 커패시터 어레이다. 산술은 여기서 이어진다. 업계 보고에 따르면 단일 엔비디아 GB300급 서버에는 약 3만 개의 MLCC가 들어가는데, 이는 스마트폰의 약 30배에 해당하며, 완전히 구성된 AI 랙에는 수십만 개의 유닛이 필요하다. 업계 전문지 추정에 따르면 2026년 한 해에만 AI 서버 MLCC 수요가 약 2조 개에 달한다.

모든 추세선은 더 많은 수요를 가리킨다. 세계 최대 MLCC 제조업체인 무라타는 AI 서버 출하량이 2030년까지 연평균 약 30% 성장하여 2025년 수준에서 3배 이상 증가할 것으로 예상하며, AI 관련 부품 수요가 극도로 강하다고 설명했다. IDC에 따르면 서버 시장 자체가 2026년 1분기에 전년 대비 30% 이상 성장했다. 한편 랙 전력 아키텍처는 12볼트 설계에서 48볼트, 심지어 800볼트로 이동하고 있으며, 이는 세대마다 사양 기준과 적격 고신뢰성 부품의 가치를 높인다.

공급은 단순히 수요를 따라갈 수 없다. 고급 MLCC 생산은 가파른 기술, 소재, 장비 장벽으로 보호되며 일본, 한국, 대만, 중국의 소수 기존 제조업체에 집중되어 있고, 새로운 생산 능력은 분기가 아닌 년 단위로 도착한다. 7월 초 골드만삭스는 AI 서버 수요, 시스템당 부품 함량 증가, 공급 긴축을 이유로 MLCC 및 커패시터 공급망 전반에 걸쳐 투자의견을 상향 조정했다. 복합적인 수요가 경직된 공급과 만나는 이 조합이 새 펀드가 구축된 설정이다.

결론

시장은 3년 동안 AI 칩 가격을 책정해 왔고 지난 1년 동안 그 칩들이 무엇에 의존하는지 레이어별로 발견해 왔다. 커패시터는 접근할 수 없었던 레이어다. 데이터센터 자본 지출과 함께 복합적으로 증가하는 수요, 집중되고 확장이 느린 공급, 그리고 이를 소유할 수 있는 미국 상장 펀드가 없었다.

내일, CAPA가 이를 바꿀 예정이다. 커패시터 공급망을 처음으로 단일 인덱스 기반 티커로 미국 거래소에 상장시킨다. 일 년 내내 이 압박이 쌓이는 것을 지켜본 투자자들에게 수요일 아침은 이 테마가 마침내 문을 여는 때다.

CAPA에 대해 더 알아보기

투자설명서, 전체 보유 종목, 최근 월말 기준 성과를 포함한 전체 펀드 세부 정보는 defianceetfs.com/capa를 방문하거나 833.333.9383으로 전화하십시오.

투자자가 고려해야 할 위험

전자 공급망의 한 레이어에 집중. CAPA는 비분산형이며 기술 하드웨어에 집중되어 있다. 커패시터 및 수동 부품 제조업체는 경쟁 압력, 공격적인 가격 책정, 빠른 제품 노후화, 주기적인 수요 패턴, 원자재 가용성 및 가격 의존성에 직면해 있다. 이 단일 부문의 침체는 전체 포트폴리오를 한 번에 타격할 것이다.

AI 테마는 실망시킬 수 있다. 인공지능과 연계된 기업들은 일반적으로 높은 연구 및 자본 지출을 수반하며, 수익성이 있다면 그 수익성은 크게 다를 수 있다. AI 인프라 지출 둔화는 이 테마가 구축된 수요 성장을 직접적으로 감소시킬 것이다.

포트폴리오 대부분이 해외에서 거래된다. 업계 선두 기업들은 일본, 한국, 대만에 집중되어 있어 펀드는 통화 위험과 무역 정책, 관세, 수출 통제를 포함한 해당 시장의 정치적, 경제적 발전에 대한 노출을 수반하며, 이는 국내 펀드에는 없는 위험이다.

동일 가중은 양날의 검이다. 집중된 전문 기업에 글로벌 대기업과 동일한 가중치를 부여하면 중소형 기업에 대한 노출이 증가하며, 이들의 주식은 대형주보다 변동성이 크고 유동성이 낮은 경향이 있다.

패시브는 방어가 없다는 의미다. 펀드는 인덱스를 초과 수익하거나 하락 시장에서 방어적 포지션을 취하려고 시도하지 않으며, 수수료, 거래 비용, 추적 오차로 인해 수익률이 인덱스와 다를 수 있다.

테마 분류는 판단이다. 인덱스는 인덱스 제공자가 내린 매출 분류 및 관여도 평가에 의존한다. 테마 노출도가 잘못 판단되거나 사업 구성이 변경된 기업은 수익률에 영향을 미치는 방식으로 인덱스에 진입하거나 퇴출될 수 있다.

신규 펀드. CAPA는 운용 이력이 없는 최근 조직된 투자 회사이므로 잠재 투자자는 투자 결정의 기반이 될 실적 기록이 없다.

공시

이 기사는 디파이언스 ETF와 협력하여 제작된 스폰서 콘텐츠다. 정보 제공 및 교육 목적으로만 제공되며 투자 조언, 권고 또는 증권 매수 또는 매도 제안이나 권유를 구성하지 않는다.

중요 공시

펀드의 투자 목적, 위험, 수수료 및 비용은 투자 전에 신중하게 고려되어야 한다. 투자설명서 및 간이투자설명서에는 투자 회사에 대한 이 정보 및 기타 중요한 정보가 포함되어 있다. 투자하기 전에 투자설명서 및/또는 간이투자설명서를 주의 깊게 읽으십시오. 하드 카피는 833.333.9383으로 전화하여 요청할 수 있다.

투자에는 위험이 수반된다. 원금 손실이 가능하다. ETF로서 펀드는 순자산가치 대비 프리미엄 또는 할인으로 거래될 수 있다. 주식은 시장 가격으로 매수 및 매도되며(순자산가치가 아님) 펀드에서 개별적으로 환매되지 않는다. 펀드는 적극적으로 운용되지 않으며 해당 증권이 인덱스에서 제거되거나 인덱스 재구성 시 요구되지 않는 한 현재 또는 예상 저조한 성과로 인해 증권을 매도하지 않는다.

이 기사에서 언급된 기업에 관한 정보는 공개적으로 이용 가능한 출처 및 기업 발표에서 파생되었다. 디파이언스 ETF는 이 정보를 독립적으로 검증하지 않았다. 언급된 기업 중 어느 것도 디파이언스 ETF 또는 펀드와 제휴하거나 후원, 보증 또는 홍보하지 않는다. 특정 기업에 대한 언급은 예시 목적으로만 제공되며 증권 매수 또는 매도 권고가 아니다. 인덱스 구성 종목 및 펀드 보유 종목은 변경될 수 있다.

*커패시터 및 수동 전자 부품에 초점을 맞춘 최초의 미국 상장 ETF로서의 CAPA에 대한 언급, 그리고 그러한 노출을 제공하는 다른 미국 상장 ETF가 없다는 언급은 2026년 8월 25일 기준 미국 상장 상장지수펀드의 공개적으로 이용 가능한 보유 종목, 투자설명서 및 공시에 대한 검토를 기반으로 하며, 제3자 금융 언론 보도(야후 파이낸스, 2026년 7월 9일)에 의해 확증되었다. 펀드는 2026년 8월 26일 거래를 시작할 예정이며, 동종 최초의 미국 상장 ETF로서의 펀드에 대한 언급은 해당 예정된 상장을 전제로 하며 변경될 수 있다.

집중 위험: 단일 산업 또는 국가에 집중된 포트폴리오는 더 분산된 포트폴리오보다 더 높은 수준의 위험에 노출될 수 있다. 펀드의 투자 노출은 인덱스가 그렇게 집중되어 있는 한 기술 하드웨어 산업에 집중될 것이다.

기술 하드웨어 위험: 기술 하드웨어 기업은 경쟁 압력, 공격적인 가격 책정, 기술 개발, 국내 수요 변화, 숙련된 직원 유치 및 유지 능력, 부품의 가용성 및 가격에 의해 크게 영향을 받을 수 있다. 이들 기업이 생산하는 제품 시장은 빠르게 변화하는 기술, 빠른 제품 노후화, 주기적인 시장 패턴, 진화하는 업계 표준, 빈번한 신제품 출시로 특징지어진다.

인공지능 위험: 인공지능에 종사하는 발행인은 일반적으로 높은 연구 및 자본 지출을 수반하며, 그 결과 수익성이 있다면 수익성이 크게 다를 수 있다. 그들이 종사하는 공간은 경쟁이 치열하며 발행인의 제품 및 서비스는 매우 빠르게 노후화될 수 있다.

외국 증권 위험: ADR을 포함한 비미국 발행인의 증권 또는 기타 상품에 대한 투자는 외환 변동 및 정치적 또는 경제적 불안정으로 인한 손실 위험을 포함하여 국내 투자에는 수반되지 않는 특정 위험을 수반한다.

중소형주 위험: 중소형 기업은 대형주 증권보다 더 크고 예측 불가능한 가격 변동에 노출되어 있다.

비분산 위험: 펀드는 분산 펀드보다 더 적은 발행인에게 자산의 더 큰 부분을 투자할 수 있어 개별 기업의 위험에 대한 노출이 증가한다.

신규 펀드 위험: 펀드는 운용 이력이 없는 최근 조직된 투자 회사이므로 잠재 투자자는 투자 결정의 기반이 될 실적 기록이나 이력이 없다.

패시브 투자 위험: 펀드는 적극적으로 운용되지 않으며 인덱스를 초과 수익하거나 하락 시장에서 방어적 포지션을 취하려고 시도하지 않는다. 추적 오차 위험: 펀드와 인덱스의 성과는 특히 수수료, 비용, 포트폴리오 거래 비용으로 인해 다를 수 있다.

파생상품 위험: 펀드는 옵션 및 총수익 스왑을 포함한 파생상품에 투자할 수 있으며, 이는 증권에 직접 투자하는 것과 관련된 위험에 추가되고 더 큰 위험을 초래할 수 있다.

'BITA AI 커패시터 리더스 인덱스'는 BITA GmbH의 독점 자산이다. BITA는 BITA GmbH의 상표이며 디파이언스 ETF LLC가 특정 목적으로 사용하도록 라이선스되었다. BITA AI 커패시터 리더스 인덱스를 기반으로 한 상품은 BITA GmbH가 후원, 보증, 판매 또는 홍보하지 않으며, BITA GmbH는 그러한 상품의 거래 타당성에 대해 어떠한 진술도 하지 않는다. 인덱스에 직접 투자하는 것은 불가능하다.

분산 투자는 이익을 보장하거나 하락 시장에서 손실을 방지하지 않는다.

거래 시 중개 수수료가 부과될 수 있다.

전체 펀드 세부 정보, 투자설명서 및 보유 종목은 defianceetfs.com/capa를 방문하십시오.

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