엔비디아, 2분기 실적 발표로 주가 모멘텀 확보할까... 애널리스트 전망은

반도체 대기업 엔비디아(NVDA)가 8월 26일 수요일 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. NVDA 주식은 연초 대비 12% 상승에 그쳐 마이크론(MU), AMD(AMD), 마벨(MRVL) 같은 경쟁사들에 비해 부진한 성과를 보였다. 투자자들은 다른 반도체 주식의 성장 전망에 관심을 돌렸다. 그러나 월가는 여전히 NVDA 주식에 대해 매우 낙관적이다. 2분기 실적 서프라이즈 규모와 가이던스가 NVDA 주가에 미치는 영향을 결정할 수 있지만, 증권가는 단기 변동성을 넘어 AI 칩 분야에서 회사의 지배력을 바탕으로 강력한 상승 잠재력을 보고 있다.

한편, 팁랭크스의 옵션 거래 도구에 따르면, 옵션 거래자들은 회계연도 2027년 2분기 실적 발표 후 NVDA 주가가 6.06% 움직일 것으로 예상하고 있다. 이는 지난 4개 분기 동안 실적 발표 후 평균 주가 변동폭인 2.8%보다 높은 수치다.

월가는 엔비디아가 주당순이익 2.09달러를 기록해 전년 대비 99% 성장할 것으로 예상한다. 매출은 97% 증가한 922억 7,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

증권가, 2분기 실적 발표 앞두고 NVDA 주식에 낙관적

회계연도 2027년 2분기 실적 발표를 앞두고 레이먼드 제임스의 애널리스트 사이먼 레오폴드는 엔비디아 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 330달러에서 352달러로 상향 조정했다. 회사의 CPU 사업에 대한 가시성이 높아진 점을 근거로 제시했다. 5성급 애널리스트인 레오폴드는 CPU가 현재 엔비디아 매출의 3%에 불과하지만, 에이전틱 활용 사례가 증가하면서 비중이 변화할 것으로 예상한다. 레오폴드는 NVDA의 CPU 사업이 2028년까지 전체 매출의 약 5%를 차지할 것으로 전망하며, 이는 "여전히 한 자릿수 비중이지만, 우리가 모델링한 요소들 중 가장 빠른 성장세"라고 평가했다. 전반적으로 레오폴드는 엔비디아가 "수년 내에 CPU 매출 부문에서 세계 선두주자로 부상할 가능성"을 보고 있다.

한편, 레오폴드는 NVDA 주식의 연초 대비 성과에 실망감을 표하며, 2027년 GAAP 주가수익비율이 15배 미만으로 S&P 500(SPX)의 18.6배보다 낮다고 지적했다. 레오폴드는 지속 가능한 성장, CUDA 아키텍처와 선도적인 GPU 성능을 포함한 주요 진입 장벽, 강력한 잉여현금흐름을 갖춘 엔비디아 같은 기업은 전체 시장 대비 프리미엄 밸류에이션을 받을 자격이 있다고 본다.

한편, BMO 캐피털의 애널리스트 하쉬 쿠마르는 NVDA 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가 340달러를 제시했다. 5성급 애널리스트인 쿠마르는 엔비디아가 "견고한 실적 서프라이즈와 가이던스 상향"을 달성할 것으로 예상한다. 구체적으로 쿠마르는 데이터센터 사업의 강세에 힘입어 NVDA의 회계연도 2027년 2분기 매출이 시장 예상치인 920억 달러보다 20억~30억 달러 높고, 회계연도 2027년 3분기 매출 가이던스가 컨센서스인 1,040억 달러보다 20억~30억 달러 높을 것으로 전망한다. 애널리스트는 베라 루빈의 램프업에 힘입어 매출이 순차적으로 가속화될 것으로 예상한다.

쿠마르는 "수요는 여전히 견조하다. VR NVL72+Groq3 LPX는 GB200 NLV72 대비 35배 높은 추론 처리량을 제공해 더 높은 매출로 이어진다"고 말했다.

NVDA 주식은 강력한 매수인가

전반적으로 월가는 엔비디아 주식에 대해 낙관적이며, 29명의 애널리스트 전원이 매수 의견을 제시해 강력한 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. NVDA 주식의 평균 목표주가는 306.48달러로 47%의 상승 여력을 시사한다.