마벨 주가, 2분기 실적 발표 앞두고 10.6% 변동 예상...옵션 트레이더들 전망

마벨 테크놀로지 (MRVL)는 8월 27일 목요일 장 마감 후 2027회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 팁랭크스의 옵션 거래 도구에 따르면, 옵션 거래자들은 이 반도체 기업의 2027회계연도 2분기 실적 발표 후 MRVL 주가가 양방향으로 10.6% 움직일 것으로 예상하고 있다.

중요한 점은 옵션 내재 변동성은 실적 발표 후 주가의 예상 변동 폭을 측정하는 것이지, 상승 또는 하락 여부를 나타내는 것은 아니라는 점이다.

마벨은 맞춤형 AI 칩과 광네트워킹 솔루션에 대한 수요로 수혜를 받고 있다. 지난주 구글 (GOOGL)과의 맞춤형 AI 칩 계약 발표는 증권가의 낙관적 전망을 더욱 강화했다. MRVL 주가는 연초 대비 170% 급등했다.

최근 실적 발표 후 주가 변동

10.55%의 내재 변동성은 최근 4개 분기 동안 실적 발표 후 평균 주가 변동폭(절대값 기준) 약 12%보다 낮다. 특히 과거 변동폭(절대값 기준)은 3.09%에서 18.60% 범위였다. 과거 변동폭은 예측이라기보다는 참고 자료로 활용된다.

마벨 주가 변동 요인은?

연초 이후 강한 상승세를 보인 만큼 높은 기대감을 감안할 때, 마벨의 데이터센터 부문에서 둔화 또는 시장 컨센서스를 밑도는 성장이 나타날 경우 주가에 부담이 될 수 있다.

투자자들은 AI 수요의 지속적인 모멘텀을 평가하기 위해 회사의 가이던스를 면밀히 주시할 것이다. 또한 신규 계약에 대한 업데이트도 주목할 것이다.

일부 증권가는 MRVL의 밸류에이션을 우려하고 있으며, 이는 실적 미달이나 시장 기대치 대비 불충분한 실적 개선 시 주가가 민감하게 반응할 수 있음을 의미한다. 증권가는 마벨이 2027회계연도 2분기 주당순이익(EPS) $0.93을 기록해 전년 동기 대비 39% 성장할 것으로 전망한다. 매출은 약 35% 증가한 27억 2,000만 달러를 기록할 것으로 예상된다.

증권가의 MRVL 2분기 실적 전망

2분기 실적 발표를 앞두고 UBS 애널리스트 티모시 아쿠리는 MRVL 주식에 대한 매수 의견을 유지하고 목표주가를 300달러에서 310달러로 상향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 구글과의 확대된 계약이 추론 가속기, 스토리지, 네트워킹, 메모리를 포함한 TPU 연결 맞춤형 칩 전반에 걸쳐 회사의 역할을 강화한다고 평가했다. 아쿠리는 구글 계약의 워런트 구조가 최대 1,200억 달러의 누적 매출을 시사하며, 이는 2028년까지 EPS 10달러, 2030년까지 15달러를 뒷받침할 수 있다고 언급했다.

또한 벤치마크 애널리스트 코디 에이크리는 마벨 주식에 대한 매수 의견을 유지하고 목표주가 275달러를 제시했다. 이 애널리스트는 2027회계연도 2분기 매출 27억 900만 달러, EPS 0.93달러를 전망한다. 특히 에이크리는 데이터센터 매출이 21억 5,300만 달러로 전분기 대비 17.5%, 전년 동기 대비 44.5% 성장할 것으로 예상한다. 그는 MRVL이 매출 30억 3,000만 달러, EPS 1.09달러를 가이던스로 제시할 것으로 전망한다. 에이크리는 2027회계연도 2분기 실적의 소폭 차이보다는 데이터센터 믹스, 2027회계연도 3분기 가이던스, 신규 구글 계약 업데이트에 초점이 맞춰질 것으로 본다.

또한 에이크리는 연초 이후 급등세를 감안할 때 2027회계연도 2분기를 앞둔 상황이 "매우 까다롭다"고 언급했다. 그는 "일상적인 실적 개선"만으로는 MRVL 주가에 지속 가능한 촉매제가 되지 못할 수 있다고 평가했다.

에이크리는 경쟁사인 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD)와 인텔 (INTC)이 보고한 강력한 데이터센터 성장이 수요를 뒷받침하고 MRVL의 2분기 실적 발표를 앞두고 기대감을 높인다고 평가했다. 이 애널리스트는 또한 구글 계약에 대해 낙관적이며, 이것이 마벨의 장기 맞춤형 실리콘 기회를 크게 확대할 것으로 기대한다.

MRVL 주식 지금 매수해야 하나?

2027회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 증권가는 마벨 테크놀로지 주식에 대해 24건의 매수와 5건의 보유 의견으로 강력 매수 컨센서스를 유지하고 있다. MRVL 주식의 평균 목표주가 291.15달러는 27% 상승 여력을 시사한다.