마이크론, 샌디스크, SK하이닉스 장전 하락... 기술주 랠리 속 메모리 주식 부진 이유는

메모리 칩 주식인 마이크론 테크놀로지 (MU), 샌디스크 (SNDK), SK하이닉스 (SKHY)가 수요일 장전 거래에서 하락세를 보이고 있다. 이는 전반적인 반도체 업종이 반등하는 가운데 나타난 현상이다. 마이크론, 샌디스크, SK하이닉스는 각각 약 0.8%, 1%, 0.9% 하락했으며, 한국 코스피 지수는 0.97% 상승했다. 투자자들은 엔비디아 (NVDA)의 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 중국 YMTC의 경쟁 심화를 포함한 메모리 주식에 대한 최근 압박을 저울질하고 있다.

한편, 전반적인 반도체 시장은 화요일 국채 수익률 하락과 유가 하락으로 기술주가 회복하면서 반등했다. 나스닥 종합지수는 0.66% 상승했고, 필라델피아 반도체 지수 (SOX)는 1.4% 상승했으며, 인텔 (INTC)과 AMD (AMD)가 상승세를 주도했다.

YMTC 확장으로 NAND 공급 우려 증가

YMTC의 확장은 메모리 주식에 더 큰 이슈가 되고 있다. 이 회사는 2027년 말까지 세계 최대 NAND 생산업체가 되는 것을 목표로 하고 있으며, 상하이 IPO에서 약 50억 달러를 조달하기 위해 신청서를 제출했다. 조달 자금의 대부분은 생산 설비 업그레이드와 연구개발에 투입될 예정이다.

YMTC는 이미 1분기 글로벌 NAND 생산에서 삼성 (SSNLF)과 SK하이닉스에 이어 3위를 차지했다. 이 회사의 확장 계획은 NAND 공급 증가가 결국 가격에 부담을 줄 수 있다는 우려를 불러일으켰다.

이러한 우려는 NAND와 플래시 스토리지에 상당한 노출도를 가진 샌디스크에 더 직접적이다. SK하이닉스도 NAND 노출도를 가지고 있지만, DRAM과 고대역폭 메모리에서 주요 지위를 차지하며 사업이 더 다각화되어 있다. 마이크론 역시 다각화된 메모리 포트폴리오를 보유하고 있어, 추가 NAND 공급의 영향은 샌디스크보다 두 회사에 더 제한적이다.

엔비디아 실적이 메모리 주식의 다음 시험대

엔비디아는 오늘 장 마감 후 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 약 922억 달러의 매출과 주당순이익 2.09달러를 예상하고 있다.

엔비디아의 데이터센터 사업이 첨단 메모리에 대한 수요의 주요 동력으로 남아 있기 때문에 이번 실적은 마이크론, 샌디스크, SK하이닉스에 중요하다. 투자자들은 엔비디아의 다음 분기 전망과 AI 인프라 지출에 대한 언급도 주목할 것이다. 증권가는 3분기 매출을 약 1,042억 달러로 예상하고 있다.

한편, 전반적인 시장은 화요일 일부 지지를 제공했다. 국채 수익률 하락과 유가 하락이 기술주 회복을 도왔다. 나스닥 종합지수는 0.66% 상승했고, 필라델피아 반도체 지수($SOX) 반도체 섹터는 인텔 (INTC)과 AMD (AMD) 주식의 상승에 힘입어 1.4% 올랐다.

MU, SNDK, SKHY... 월가가 선호하는 주식은?

팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면, 세 주식 모두 월가로부터 적극 매수 컨센서스 등급을 받았다. 마이크론이 66.84%로 가장 높은 상승 잠재력을 보였고, SK하이닉스가 55.46%, 샌디스크가 48.68%로 뒤를 이었다.