테슬라 주식에 대해 `단 하나의 희망만 있다`고 최고 투자자가 말하다

테슬라(NASDAQ:TSLA) 투자자들은 일론 머스크가 이끄는 이 회사와 관련해 명확한 딜레마에 직면해 있다. 모든 투자가 미래 성장에 대한 베팅이지만, 테슬라와 300배 수준을 맴도는 주가수익비율(PER)은 그 수준을 한두 단계 끌어올린다.

걱정할 필요 없다는 것이 강세론자들의 주장이다. 무인 자율주행 미래, 자율 로봇, 기타 AI 관련 사업에 대한 회사의 야심찬 베팅이 큰 성과를 낼 것이라는 것이다. 적어도 그것이 기대다.

그러나 2026년 현재 이는 현실과 맞지 않는다. 테슬라 주가는 연초 대비 20% 이상 하락했다. 마진 압박에 대한 우려와 회사의 기술적 도박이 검증되지 않은 점이 주가 부진의 주요 원인이다.

최고 투자자 제임스 포드는 현재 밝은 전망을 많이 보지 못하고 있다.

"테슬라는 취약한 펀더멘털과 투기적 AI 주도 프로젝트에 대한 과도한 의존으로 인해 여전히 매도 의견을 유지한다"고 팁랭크스가 다루는 증권가 상위 3%에 속하는 5성급 투자자가 말했다.

포드는 지난 분기의 여러 우려스러운 수치를 언급했는데, GAAP 영업이익률 1.4%와 마이너스 11억 달러의 잉여현금흐름이 포함된다. 그는 2026년 계획된 자본지출이 200억 달러에서 250억 달러로 증가함에 따라 마지막 수치는 계속 적자를 기록할 것이라고 설명했다.

그럼에도 불구하고 이러한 어려운 재무 상황에도 회사는 높은 밸류에이션으로 거래되고 있다. 이는 테슬라의 1조4000억 달러 시가총액을 "투기적"으로 만든다고 포드는 덧붙였다.

그러나 낙관적으로 느낄 수 있는 한 가지 이유가 있다고 그는 인정했다. 그것은 머스크의 또 다른 상장 기업인 스페이스X와의 잠재적 합병이다.

"합병은 테슬라가 단일 옵티머스 유닛을 대규모로 인도하지 않고도 전체를 재평가할 수 있는 유일한 사건이다"라고 그는 주장했다. "스페이스X가 유일한 희망이다."

그렇다고 해서 그러한 합병이 예정되어 있다는 것은 아니다. 포드는 방해가 될 "상당한 지배구조 및 규제 장애물"이 있다고 지적했다. 투자자는 또한 국가 안보 우려(스페이스X는 주요 방산 계약업체이고 테슬라는 중국에서 주요 사업을 운영)가 추가 문제를 야기할 수 있다고 제안했다.

어쨌든 두 회사가 힘을 합치지 않는 한, 포드는 방관하는 것에 만족한다.

"전반적으로 독립 기업으로서의 테슬라는 더 이상 소유할 가치가 없다고 생각한다"고 그는 요약했다. (포드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 엇갈린 전망을 제시하고 있다. 매수 10건, 보유 15건, 매도 3건으로 TSLA는 컨센서스 보유(즉, 중립) 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 385.04달러는 10%의 상승 여력을 시사한다. (TSLA 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용된다. 투자하기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.