팔로 알토 네트웍스, 데이터독·옥타 인수 무산 후 280억 달러 지출

사이버보안 대기업 팔로알토 네트웍스(PANW)가 데이터독(DDOG)과 옥타(OKTA) 인수를 검토한 것으로 알려졌다. 니케시 아로라 최고경영자(CEO)가 인수합병을 통해 AI 보안 분야로 사업을 확장하려는 전략의 일환이다. 더 인포메이션에 따르면, 아로라는 당시 시가총액 400억 달러 이상이었던 클라우드 모니터링 업체 데이터독과 협상 시작 당시 약 135억 달러 가치로 평가받던 신원 보안 업체 옥타 인수를 타진했다. 두 거래 모두 성사되지 않았다. 대신 팔로알토는 사이버아크에 250억 달러를, 크로노스피어에 33억5000만 달러를 투입했다.

주목할 점은 아로라가 2018년 CEO 취임 이후 40개 이상의 기업을 인수했다는 것이다. 역사적으로 이들 거래 대부분은 10억 달러 미만 규모였다. 그러나 최근 인수 건들은 AI가 새로운 사이버보안 위협을 만들어내면서 훨씬 더 큰 규모의 거래를 추진할 의향이 있음을 보여준다. 아로라는 AI 에이전트가 기업들로 하여금 시스템을 더욱 면밀히 모니터링하도록 만들 것이라고 보고 있다. 자동화 도구가 이전보다 훨씬 어려웠던 방식으로 취약점을 찾아내고 공격을 수행할 수 있기 때문이다.

이러한 관점은 팔로알토가 전통적인 네트워크 보안 사업 외부의 기업들을 인수 대상으로 삼은 이유를 설명해준다.

팔로알토, 대규모 AI 보안 플랫폼 구축 중

아로라는 2024년 말부터 2025년 초까지 토드 맥키넌 옥타 CEO와 여러 차례 만난 것으로 알려졌다. 양사는 제품 간 협력 방안을 논의했다. 협상은 가격 합의에 실패하면서 결국 중단됐다. 팔로알토는 이후 신원 보안 사업 확장을 위해 사이버아크로 방향을 틀었다.

데이터독과도 비슷한 상황이 전개됐다. 아로라는 2025년 봄 올리비에 포멜 데이터독 CEO에게 인수 가능성을 타진한 것으로 전해진다. 포멜이 관심을 보이지 않자 팔로알토는 결국 데이터독의 경쟁사인 크로노스피어를 인수했다.

중요한 점은 이들 인수가 이미 의미 있는 매출을 창출하고 있다는 것이다. 팔로알토는 4월 분기 매출 30억 달러 중 사이버아크와 크로노스피어가 합쳐서 3억3800만 달러를 기여했다고 밝혔다. 한편 팔로알토는 내부적으로도 새로운 AI 보안 제품을 계속 개발하고 있다. 실제로 600개 이상의 고객이 이미 크로노스피어 기술과 AI를 결합해 몇 분 내에 잠재적 위협을 탐지하는 신제품을 사용하고 있다.

PANW 주식 매수 적기인가

월가 증권가는 PANW 주식에 대해 보유 의견을 제시하고 있다. 최근 3개월간 매수 37건, 보유 5건, 매도 0건의 의견이 나왔다. 평균 목표주가는 주당 366.38달러로 7.8%의 상승 여력을 시사한다. (PANW 주가 전망 참조).