오라클 주가 상승... 시티그룹 "역사적 급락은 기회"

오라클 (ORCL) 주가가 수요일 장초반 2% 이상 상승했다. 시티그룹이 "역사적인 급락이 기회를 만들었다"고 평가한 데 따른 것이다. 시티그룹은 매수 의견과 목표주가 330달러를 재확인하며 90일 긍정 촉매 관찰 대상으로 지정했다.

시티그룹은 이번 하락을 "오라클 역사상 가장 극단적인 괴리와 급락 중 하나"로 규정했다. 오라클 주가는 불과 30~40일 만에 고점 대비 50% 이상 하락했으며, 시티그룹은 이를 "투자자 항복과 기술적 매도 요인"에 기인한 것으로 분석했다. 여기에는 신용 스프레드와 수시 주식 발행도 포함된다.

이번 분석은 10월 말 예정된 오라클의 실적 발표와 투자자의 날을 앞두고 나왔다. 시티그룹은 이들 행사를 통해 회사의 성장과 상향 조정된 추정치 배경에 대한 추가 정보가 제공될 것으로 기대하고 있다.

시티그룹이 90일 촉매 관찰을 시작한 이유

시티그룹은 오라클에 대한 일부 매도 압력이 완화됐다고 판단한다. 채권 및 신용부도스왑 스프레드가 회복되면서 주가 하락을 가중시킨 조건들이 개선되고 있다는 분석이다. 오라클은 5월 분기에 전분기 대비 850억 달러 이상의 수주잔고를 추가했다. 시티그룹은 이 수치를 회사 클라우드 사업을 통해 유입되는 수요의 신호로 강조했다.

시티그룹은 또한 코어위브 (CRWV) 같은 네오클라우드 제공업체들의 강력한 2분기 실적을 지적했다. 강력한 AI 수요가 이들 기업의 가격 인상과 마진 개선을 도왔으며, 시티그룹은 오라클도 새로 체결한 계약을 통해 유사한 혜택을 볼 것으로 예상한다.

이러한 전망은 2028~2030 회계연도에 대한 시티그룹의 상향 조정된 추정치에 반영돼 있다. 시티그룹은 현재 오라클이 2030 회계연도에 주당 22달러를 벌어들일 것으로 예상하는데, 이는 오라클 자체 목표인 21달러와 컨센서스 약 20달러를 상회하는 수치다.

오라클 주식은 지금 매수할 만한가?

증권가는 오라클 주식에 대해 매수 28건, 보유 4건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 오라클 주가 목표치는 257.79달러로 74%의 상승 여력을 시사한다.