나이키, 트루이스트의 턴어라운드 전망 보류로 주가 하락

나이키 (NKE) 주가는 수요일 장중 2% 이상 하락했다. 트루이스트의 애널리스트 조셉 시벨로가 이 운동복 및 신발 회사에 대한 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 47달러에서 42달러로 낮췄기 때문이다. 애널리스트는 딕스 스포팅 굿즈 (DKS)의 부진한 2분기 실적과 2026회계연도 가이던스 하향이 "나이키의 턴어라운드 진행 상황에 대한 불확실성이 증가했음"을 시사한다고 판단했다.

시벨로는 또한 딕스 스포팅 굿즈 주식에 대한 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 270달러에서 135달러로 대폭 낮췄다. 신발 카테고리에서 압박이 가중되고 있다는 이유에서다.

트루이스트, 나이키 투자의견 보유로 하향

시벨로는 딕스 스포팅 굿즈가 2025년 풋락커를 인수하면서 나이키 매출 비중이 2024년 25%에서 35~40%로 증가했다고 지적했다. 딕스 스포팅 굿즈는 여러 브랜드의 재고 문제를 언급했지만, 애널리스트는 나이키가 주요 원인이라고 본다. 시벨로는 나이키의 주요 프랜차이즈 개선에 대한 가시성이 여전히 제한적이어서 브랜드의 턴어라운드에 의문이 제기된다고 덧붙였다.

애널리스트는 이전에는 강력한 신제품 출시와 나이키 및 딕스 스포팅 굿즈 양측의 개선된 코멘트를 근거로 나이키의 턴어라운드에 대해 조심스럽게 낙관했다고 설명했다. 이는 시장 재고가 정리되고 있다는 가시성 개선을 시사했다. 더욱이 나이키는 미국 도매 사업의 개선을 지속적으로 강조했으며, 6월 30일 실적 발표에서 풋락커 사업이 4년 만에 처음으로 성장세로 돌아섰다고 밝혔다.

그러나 시벨로는 이러한 낙관론의 상당 부분이 딕스 스포팅 굿즈가 필요한 정리 작업의 규모와 브랜드의 "열기"가 약화된 정도를 과소평가한 데서 비롯됐다고 본다. 전반적으로 애널리스트는 나이키의 정리 과정과 2027년 출시 예정인 신제품에 대한 명확한 가시성이 확보될 때까지 관망하는 것이 현명하다고 판단한다.

나이키는 매수할 만한 주식인가?

지속되는 어려움을 감안할 때, 월가는 나이키 주식에 대해 보유 15건, 매수 8건, 매도 2건을 기록하며 보유 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 나이키 목표주가 50.05달러는 30%의 상승 여력을 시사한다.