인튜잇, 성장 둔화 우려로 월프 리서치 톱 애널리스트 투자의견 하향

인튜이트(INTU) 주가는 수요일 약 4% 하락했다. 회사의 회계연도 4분기 실적과 2027회계연도 초기 전망이 장기 성장 경로에 대한 우려를 불러일으킨 후였다. 실적 발표 이후 울프 리서치의 애널리스트 알렉스 주킨은 INTU 주식 등급을 매수에서 보유로 하향 조정했다. 5성급 애널리스트인 그는 분기 실적이 견조했으며 매출이 14% 증가하고 수익이 예상보다 강했다고 말했다. 그러나 그는 인튜이트가 저가 고객층에 더 집중하려는 새로운 계획이 투자자들이 성장 스토리를 받아들이기 어렵게 만든다고 덧붙였다.

흥미롭게도 주킨은 팁랭크스가 추적하는 12,400명 이상의 애널리스트 중 340위를 차지하고 있다. 그는 1년 기간 동안 61%의 전체 성공률과 등급당 평균 17.50%의 수익률을 기록하고 있다.

애널리스트, 인튜이트 성장 전망 약화 지적

회사는 2027회계연도 매출이 약 9% 성장할 것으로 예상하는데, 이는 월가의 11% 전망보다 낮다. 가장 큰 놀라움은 세무 부문으로, 내년에 단 2% 성장할 것으로 예상된다. 애널리스트는 이것이 다년간 세무 성장률이 이전 추정치보다 낮은 3% 수준임을 시사한다고 말했다. 중소기업과 크레딧 카르마 같은 다른 부문들은 대체로 전망치와 일치했다.

그럼에도 주킨은 퀵북스와 세무 부문 모두에서 저가 고객층으로의 전환이 입증되기까지 시간이 걸릴 것이며, 이로 인해 주식에 명확한 촉매제가 없다고 말했다.

그는 또한 인튜이트 주식이 올해 이미 어려움을 겪고 있으며, 실적 발표 전 연초 대비 46% 하락했다고 지적했다. 애널리스트는 2027회계연도와 2028회계연도 매출 추정치를 하향 조정했으며, 현재 주식이 적정 가치로 평가된다고 말했다.

인튜이트는 다른 대형 소프트웨어 기업들에 비해 할인된 가격에 거래되고 있으며, 주킨의 적정 가치 범위는 주당 300달러에서 400달러 사이다. 따라서 느린 성장, 더 많은 불확실성, 그리고 단기 상승 촉매제의 부재로 인해 애널리스트는 INTU 주식을 보유로 하향 조정했다.

INTU는 매수하기 좋은 주식인가

월가는 인튜이트 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있으며, 매수 13건, 보유 9건, 매도 2건이다. 평균 12개월 INTU 주가 목표가는 381.64달러로 10.22%의 상승 여력을 나타낸다.