마벨 주가, 전망 우려에 하락... TD 코웬 목표가 상향에도 신중한 입장 유지

마벨 테크놀로지 (MRVL)는 금요일 작성 시점 기준 10% 하락했다. 이 반도체 기업의 전망이 투자자들을 실망시키며 예상을 상회한 2027회계연도 2분기 실적을 무색하게 만들었기 때문이다. 2분기 실적 발표 이후, TD 코웬의 애널리스트 션 오로클린은 MRVL 주식의 목표주가를 225달러에서 245달러로 상향 조정했지만, 보유 의견을 유지했다. 애널리스트는 견고한 2회계분기 실적에도 불구하고 투자자들이 실망했다고 지적했다. 최근 발표된 구글 (GOOGL)과의 AI 맞춤형 칩 계약 확대로 인해 2028회계연도 전망에 대한 더 큰 상승 여력을 기대했기 때문이다.

오로클린은 추정치와 목표주가를 상향 조정했지만, XPU 사업에 대한 가시성이 제한적이라는 점에서 여전히 신중한 입장을 유지하고 있다.

TD 코웬, 마벨의 2분기 실적과 전망 평가

오로클린은 마벨이 견고한 분기 실적과 2027회계연도 3분기 전망에서 소폭 상승을 보고했다고 언급했다. 그는 회사가 이제 2028회계연도 데이터센터 매출이 60% 이상 성장하여 180억 달러에 달할 것으로 예상한다고 덧붙였다. 또한 회사는 맞춤형 데이터센터 사업(XPU 및 맞춤형 부속 제품)이 2028회계연도에 예상보다 2배 이상 성장한 후 2029회계연도에 크게 가속화될 것으로 전망하고 있다.

애널리스트는 마벨의 전망이 2028년 약 210억 달러라는 이전에 제시한 매출 목표를 향한 강력한 진전을 나타낸다고 믿고 있다. 경영진의 자신감 있는 전망에도 불구하고, 오로클린은 주요 성장 가정에 대한 제한적인 공개로 인한 투자자들의 회의론이 지속될 수 있다고 생각한다.

구체적으로 오로클린은 약세론자들이 광학 램프 일정, 매출총이익률 지속 가능성, 향후 2년 이후의 가시성에 대해 의문을 제기할 것으로 예상한다. 그는 10월 6일 마벨의 투자자 행사에서 더 명확한 내용이 나올 수 있다고 덧붙였다. 이 행사에서 경영진은 마벨의 장기 데이터센터 기회에 대해 논의할 것으로 예상된다.

MRVL 주식은 매수, 매도, 보유 중 무엇인가?

강력한 AI 주도 수요 배경을 고려할 때, 월가는 마벨 테크놀로지 주식에 대해 22건의 매수와 5건의 보유를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. MRVL 주식 평균 목표주가 299.17달러는 37.2%의 상승 여력을 시사한다.

이러한 등급과 목표주가는 더 많은 애널리스트들이 2027회계연도 2분기 실적과 전망에 반응하면서 변경될 수 있다.