브로드컴 주가... 벤치마크가 3분기 실적 발표 앞두고 낙관적인 이유

브로드컴 (AVGO)은 9월 2일 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. 2026 회계연도 3분기 실적 발표를 앞두고 벤치마크의 애널리스트 코디 에이크리는 AVGO 주식에 대해 목표주가 545달러로 매수 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 지난 한 달간 브로드컴 주가의 하락세와 연초 대비 소폭 상승에 그친 점을 지적했다. 그는 주가가 자신의 2027 회계연도 주당순이익 전망치의 19.2배, 2028 회계연도 주당순이익 전망치의 14.3배에 거래되고 있으며, 이는 AI 동종 그룹의 하단 수준에 근접한다고 덧붙였다. 그는 이것이 2026 회계연도 2분기 실적 발표 후 주가가 13% 하락한 이후 "더 나은 전술적 구도"를 만들어낸다고 믿고 있다. 당시 실적은 견조했지만 매수 측의 높은 AI 기대치에는 미치지 못했다.

에이크리는 팁랭크스에서 순위가 매겨진 12,499명 이상의 애널리스트 중 63위를 차지하고 있다. 그는 1년 기간 동안 68%의 성공률과 평균 33.40%의 수익률을 기록하고 있다.

월가는 브로드컴이 2026 회계연도 3분기에 주당순이익 3.22달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 90.5% 성장한 수치다. 매출은 83.3% 증가한 292억 4,000만 달러로 추정된다.

벤치마크가 브로드컴 3분기 실적에서 기대하는 것

에이크리는 브로드컴이 2026 회계연도 3분기 매출과 주당순이익을 각각 294억 300만 달러와 3.24달러로 발표할 것으로 예상하며, 두 수치 모두 증권가 전망치를 상회한다. 그는 회사가 2026 회계연도 4분기 매출과 주당순이익 가이던스를 각각 349억 200만 달러와 3.89달러로 제시할 것으로 전망한다. 이 애널리스트는 투자자들이 7월 분기 실적의 소폭 차이보다 브로드컴의 2026 회계연도 4분기 전망, AI 반도체 전환, 고객 타이밍에 더 큰 중요성을 둘 것으로 믿고 있다.

이 애널리스트는 고객 다변화가 개선되고 있지만, 각 맞춤형 XPU 프로그램은 자체 일정에 따라 진행되고 있다고 언급했다. 그는 구글이 여전히 물량 선두주자이며, 앤트로픽, 오픈AI, 메타 플랫폼 (META), 그리고 두 개의 추가 고객이 추가 수요를 더할 것으로 예상된다고 덧붙였다. 에이크리는 경영진이 2027 회계연도에 약 10GW의 출하량을 예상하며, 2026-27년 출하량은 확보되었고 2028-29년 계획이 진행 중이라고 말했다. 또한 에이크리는 설계 수주 건수보다는 자금 지원 생산능력, 현장 준비 상태, 구매 주문 전환에 초점을 맞출 것으로 예상한다.

한편, 에이크리는 구글이 브로드컴 외 칩 기업들로 다변화하는 것을 "성장 점유율" 리스크로 보지만, AVGO의 핵심 TPU 사업에 대한 즉각적인 위협은 아니라고 예상한다. 그는 브로드컴의 4월 계약이 2031년까지 여러 미래 TPU 세대와 AI 네트워킹을 포괄한다고 강조했다.

에이크리는 미디어텍의 예상되는 "세컨드 소스 역할"과 마벨 (MRVL)의 새로운 추론 및 TPU 부착 프로그램이 AVGO의 시장 점유율과 수익성에 부담을 줄 수 있지만, 현재로서는 회사의 핵심 고성능 TPU 관계를 위협하지 않는다고 주장한다.

AVGO는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

맞춤형 AI 칩과 네트워킹 제품에 대한 견고한 수요 배경을 고려할 때, 월가는 브로드컴 주식에 대해 적극 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. AVGO 주식의 평균 목표주가는 512.36달러로 39%의 상승 여력을 시사한다.