엔비디아가 확인했다... 마이크론 주식에 대한 톱 투자자의 발언

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 지난 1년간 경이로운 상승세를 보였음에도 불구하고 여전히 그림자가 드리워져 있다. 이 회사는 주기성이 매우 강한 메모리 산업에서 사업을 영위하고 있어, 일부 투자자들은 현재의 풍년이 지나면 다시 흉년이 찾아올 것을 우려하고 있다.

이는 회사의 주가가 (또 한 번의) 훌륭한 분기 실적 발표 이후에도 계속 급등하지 못한 이유 중 하나일 것이다. 초기 급등 이후 MU는 하락세를 보이고 있으며, 6월 말 실적 발표 이후 현재까지 약 11% 하락했다.

많은 이들이 궁금해하는 것은 특히 끊임없는 수요를 충족하기 위해 생산이 증가하면 성장이 지속 가능한지 여부다. 이러한 논쟁 속에서 피티아 리서치라는 가명으로 알려진 한 최고 투자자가 등장했으며, 그는 엔비디아가 MU 강세론자들에게 추가적인 검증을 제공했다고 믿고 있다.

"엔비디아가 지적했듯이, 메모리의 극도로 높은 가격이 회사의 마진에 압박을 가하고 있다"고 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 중 상위 2%에 속하는 5성급 투자자가 말했다.

피티아는 이를 "메모리 공급업체의 가격 결정력에 대한 매우 좋은 검증"이라고 부른다. 더욱이 이 투자자는 메모리 및 기타 핵심 부품의 제약이 업계가 더욱 빠른 속도로 성장하는 능력을 제한할 수 있다고 지적한다. 이는 MU에 유리하게 작용하는 역학 관계를 극적으로 변화시킨다.

"이는 마이크론에게 상당한 협상력을 제공하며, 이는 일반적으로 메모리 제조업체와 연관되지 않는 것이다"라고 피티아 리서치는 덧붙였다.

이 투자자는 또한 마이크론이 체결한 전략적 고객 계약을 강조하며, 회사가 공개한 약 220억 달러 규모의 16개 계약을 언급했다. 이는 마이크론의 윤곽을 변화시키며, 회사가 직면한 주기적 위협을 감소시킨다(완전히 제거하지는 않지만).

실적 추정치가 실현된다고 가정할 때, 투자자는 회사의 2027 회계연도 컨센서스 실적 대비 6배의 밸류에이션이 전혀 비싸 보이지 않는다고 믿는다. 피티아는 이것이 멀티플 확장을 필요로 하지 않는 충분한 상승 잠재력을 반영한다고 주장한다.

"증거들이 AI가 메모리의 수요와 상업적 구조를 변화시키고 있음을 시사하기 때문에 나는 여전히 마이크론에 대해 낙관적이다"라고 피티아 리서치는 결론지으며, MU에 대해 적극 매수 의견을 제시했다. (피티아 리서치의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이는 월가 대부분이 위치한 곳이기도 하다. 30개의 매수와 단 1개의 보유 의견으로, MU는 적극 매수 컨센서스 등급을 누리고 있다. 12개월 평균 목표주가 1,556.55달러는 67%의 상승 여력을 가리킨다. (MU 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.