마이크론 주식, 엔비디아의 2029년까지 2670억 달러 메모리 지출 계획 속 2028년 말 정점 리스크 직면

마이크론 주식(MU)이 핵심 리스크에 직면했다. 최대 고객인 엔비디아(NVDA)가 2029년까지만 주문을 예약했다는 점이다. 마이크론은 엔비디아 프로세서와 결합해 AI 모델을 구동하는 고속 메모리 칩을 생산한다. 이들 칩에 대한 막대한 수요 덕분에 마이크론 주가는 지난 1년간 697% 급등했다. 그러나 엔비디아가 향후 칩 구매를 줄인다면 마이크론 주가의 상승세가 조기에 끝날 수 있다.

메모리 칩 매출은 통상 큰 폭의 등락을 반복한다. 마이크론 주가가 고점 부근에서 거래되는 가운데, 엔비디아의 최신 지출 계획은 투자자들에게 이 호황기가 언제 둔화될지 명확한 시점을 제시한다.

엔비디아, 2029 회계연도까지 2670억 달러 메모리 지출 예산 편성

엔비디아는 향후 주문 약정이 1190억 달러에서 2790억 달러로 증가했다고 보고했으며, 이 자금의 대부분은 마이크론, SK하이닉스, 삼성 같은 메모리 칩 제조사로 향한다.

엔비디아는 2027 회계연도 잔여 기간에 920억 달러, 2028 회계연도에 870억 달러, 2029 회계연도에 880억 달러를 지출할 계획이다. 이는 2030년 1월까지 메모리 및 공급품에 2670억 달러를 배정한 것이다. 그러나 2030 회계연도에는 엔비디아의 예약 주문이 60억 달러로 급감한다. 현재 메모리 칩 공급이 부족한 상황에서 칩 제조사들은 구매자에게 다년 계약을 요구하지만, 엔비디아는 2029년 이후에는 현재의 높은 가격으로 계약을 체결하지 않았다.

마이크론 주식 투자자들은 신중해야 하나?

그렇다. 신중함이 필요하다. 엔비디아의 예약 주문이 880억 달러에서 60억 달러로 급감한 것은 마이크론 주식 투자자들에게 함정이 될 수 있다. 마이크론은 2029년까지 기존 주문을 채우기 위해 메모리 칩을 계속 출하할 것이며, 이는 단기 매출 실적을 견조하게 유지할 것이다.

그러나 주식시장은 미래를 내다본다. 마이크론 주가가 현재 매출에 힘입어 2027년과 2028년까지 상승세를 이어갈 수 있지만, 투자자들은 2030년까지 기다려 매도하지 않을 것이다. 엔비디아가 새로운 고가 메모리 계약을 체결하지 않는다면, 시장은 2028년 12월과 2029년 1월 사이에 마이크론 주가를 재평가할 수 있다. 이는 MU 주가 하락으로 이어질 수 있다.

마이크론은 매수하기 좋은 주식인가?

증권가에서 마이크론 주식은 지난 3개월간 31건의 매수와 1건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스를 유지하고 있다. 평균 12개월 MU 주가 목표치는 1554.67달러로, 현재 가격 대비 55.67% 이상의 상승 여력을 시사한다. (MU 주가 전망 참조)