메모리 반도체 마이크론과 샌디스크, 큰 상승 여력 있다...링스 리서치 분석

린스 리서치는 메모리 부문에 대해 낙관적 전망을 내놓으며 마이크론(MU)에 1,325달러, 샌디스크(SNDK)에 2,450달러의 공격적인 목표주가를 제시했다. 현재 주가 1,006달러와 1,727달러를 기준으로 할 때, 이는 각각 31.7%와 41.9%의 상승 여력을 의미한다. 이 회사는 두 종목이 혼란스럽고 과열된 거래에서 벗어나 보다 차분하고 건전한 매수세로 전환됐다고 밝혔다.

5월과 6월 초반 변동성은 극도로 높았으며, 큰 일일 등락폭으로 인해 마이크론은 펀더멘털이 견고했음에도 "투자 불가능한" 상태였다. MU 주가는 6월에 19% 급등했다가 7월에 20% 하락하며 고점 대비 거의 30% 빠졌다.

그러나 8월에는 큰 변화가 나타났다. 마이크론의 일일 변동성은 3.5%로 떨어지며 7월의 급격한 등락이 진정됐다. 동시에 주가는 조용히 16% 상승하며 이전 손실의 대부분을 회복했다. 린스 리서치는 이러한 느리고 꾸준한 매수세가 진정한 돌파를 위한 훨씬 강력한 기반이라고 본다.

개선되는 메모리 시장이 투자 논리 뒷받침

린스 리서치는 메모리 주식의 배경이 나아지고 있다고 말했다. AI 데이터센터 전반에서 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 강세를 유지하면서 DRAM과 NAND 현물 가격이 다시 타이트해지고 있다. 소비자 시장이 안정화되면서 마이크론의 최근 강세는 샌디스크, 웨스턴 디지털(WDC), 시게이트(STX) 같은 동종 업체들에 긍정적 신호로 해석된다.

이 회사는 마이크론과 샌디스크 모두 낙관과 공포의 극단을 이미 소화했으며, 이제 "상승 돌파를 위한 준비가 완료됐다"고 믿는다.

다음 주 주요 촉매

린스 리서치는 다음 주 주요 기술 컨퍼런스에서 세 가지 발표 그룹을 주목하고 있다.

• 엔비디아(NVDA), 브로드컴(AVGO), 구글(GOOGL) 클라우드의 AI 공급망 업데이트


• 샌디스크, 시게이트, 웨스턴 디지털의 스토리지 수요 전망


• 램 리서치(LRCX), 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), ASML(ASML)의 칩 장비 일정

이러한 업데이트는 메모리 부족 현상이 여전히 심각한지, 수요가 계속 증가하고 있는지를 확인하는 데 도움이 될 것이다. AI 주도 메모리 부족이 지속되고 있음을 확인한다면 린스 리서치는 돌파가 빠르게 일어날 수 있다고 본다. 반면 수요 약화나 생산능력 확대 가속화 조짐이 나타나면 돌파가 지연될 수 있다.

어느 메모리 주식이 더 나은 매수 대상인가

팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면 증권가는 마이크론과 샌디스크 주식에 대해 적극 매수 의견으로 낙관적이다. 이들 종목 중 증권가가 가장 큰 상승 여력을 보는 종목은 마이크론으로 55.46%이며, 샌디스크는 28.28%로 뒤를 잇는다.