트루이스트의 매수 의견에도 네비우스 주가 하락... 그 이유는

네비우스 (NBIS) 주가는 목요일 작성 시점 기준 약 5% 하락했다. 이는 트루이스트의 애널리스트 아빈드 람나니가 이 네오클라우드 종목에 대해 매수 의견과 목표주가 355달러로 커버리지를 개시한 이후에도 나타난 현상이다. 주가는 국채 수익률과 유가 상승으로 인한 광범위한 시장 압력과 함께, 아르카디 볼로즈 CEO가 시티 2026 글로벌 TMT 컨퍼런스에서 밝힌 막대한 자본 소요에 대한 우려로 영향을 받았다.

볼로즈는 2030년까지 5GW의 AI 용량 계획을 위해 총 2,500억 달러의 자금 조달이 필요하며, 이 중 20%만 확보된 상태라고 밝혔다.

트루이스트가 네비우스 주식에 대해 낙관적인 이유를 살펴보자.

트루이스트, 네비우스의 성장 잠재력에 낙관

람나니는 네비우스를 여전히 인프라를 확장 중인 AI 중심 하이퍼스케일러에 투자할 수 있는 매력적인 기회로 보고 있다. 애널리스트는 최근 가격 책정(1~3년 계약의 경우 MW당 2,000만~2,500만 달러, 단기 계약의 경우 MW당 4,000만~5,000만 달러)을 고려할 때 2027년 연간 반복 매출(ARR)에 대한 컨센서스 전망이 보수적이라고 판단한다. 따라서 그는 2027년 ARR이 컨센서스를 크게 상회할 것으로 예상한다.

또한 람나니는 네비우스의 막대한 성장 전망을 보고 있으며, 2030년까지 클라우드 계층에서 연간 2조 1,000억 달러의 매출 기회를 전망한다.

그는 회사가 제한적인 AI 인프라 가용성과 유리한 계약 경제성으로 혜택을 받을 것으로 예상하며, 중기적으로 조정 EBIT(이자 및 세전 이익) 마진 20~30%를 달성할 수 있는 여러 경로가 있다고 본다.

NBIS는 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 월가는 네비우스 주식에 대해 매수 7건, 보유 3건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 NBIS 목표주가는 288.33달러로 약 26%의 상승 여력을 시사한다.