IREN 주가 급락... JP모건 두 단계 상향에도 불구, 기업은 `강력한 네오클라우드`로 평가받아

IREN Limited (IREN) 주가는 JP모건 애널리스트 리처드 최가 해당 종목을 매도에서 매수로 두 단계 상향 조정했음에도 불구하고 4% 하락한 주당 약 42달러에 거래됐다. 최 애널리스트는 목표주가도 46달러에서 65달러로 41% 상향 조정했으며, 이는 약 48%의 상승 여력을 시사한다. 그는 IREN의 최근 계약 체결과 AI 사업 추진이 회사를 "강력한 네오클라우드" 기업으로 만드는 데 기여했다고 평가했다. 최 애널리스트는 4성급 애널리스트로 TipRanks가 추적하는 12,499명의 애널리스트 중 2,102위를 기록하고 있다. 이는 상위 17%에 해당한다.

최 애널리스트는 63%의 적중률을 자랑한다. 그의 투자의견은 투자자들에게 평균 11%의 수익률을 안겨줬다. 하지만 IREN에 대한 그의 투자의견은 전체 실적에 비해 다소 부진한 편이다.

IREN의 경우 그는 50%의 적중률을 기록했으며 투자자들에게 4.90%의 수익률만을 제공했다.

JP모건이 IREN 주식에 낙관적으로 전환한 이유

최 애널리스트는 새로운 보고서에서 JP모건이 IREN을 "엔비디아 (NVDA)와의 전략적 파트너십을 바탕으로 최상위 네오클라우드 제공업체로 자리매김하고 있다"고 평가한다고 밝혔다. IREN은 지난 5월 엔비디아와 55억 달러 규모의 2단계 계약을 발표했다.

최 애널리스트가 IREN에 대해 낙관적으로 전환한 다른 이유는 다음과 같다.

• 고객 계약 체결... IREN은 최근 프로메테우스와 피겨 AI를 포함한 신규 고객과 계약을 체결했다. 또한 최근 익명의 "프론티어" AI 연구소와 다년간 계약을 확보했다.


• 가격 조건 개선... 최 애널리스트에 따르면 IREN은 현재 전력 용량에 대해 "상당히" 더 나은 조건의 계약을 체결하고 있다. "네오클라우드 계약은 과거 와트당 10~15달러에서 현재 납품 시기, GPU 세대, 계약 기간에 따라 15~20달러 이상으로 상승했다"고 그는 설명했다. 더욱이 그는 IREN이 2027년까지 약 0.5GW의 용량을 확장할 것으로 예상한다. 최 애널리스트는 IREN이 이 용량을 과거 와트당 12~15달러 범위의 계약보다 "훨씬 높은 가격"에 판매할 것으로 전망한다.


• 고객 선지급... 용량에 대한 고객의 선지급 비율은 현재 25~50% 범위다. 최 애널리스트는 선지급이 IREN의 향후 네오클라우드 계약에서도 계속될 것으로 예상한다.


• ARR 상향... 최 애널리스트는 IREN이 현재 2026년 말까지 연간 반복 매출 40억 달러를 예상하고 있다는 점을 지적했다. 이는 2025년 11월의 34억 달러, 올해 5월의 37억 달러에서 증가한 수치다.

다만 그는 IREN의 2027년 프로젝트가 지연될 위험이 있다고 본다. 이 위험은 회사의 텍사스 전력망 연결 신청이 11월 미국 중간선거 이후로 지연될 경우 높아진다.

IREN은 지금 매수하기 좋은 주식인가

월가 애널리스트들은 현재 IREN 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 이는 지난 3개월간 매수 8건, 보유 2건으로 구성됐다.

또한 IREN의 평균 목표주가는 77.78달러로 약 77%의 상승 여력을 시사한다 (IREN 주가 전망 참조).