종목예측
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소프트웨어 기업 어도비(ADBE)와 오라클(ORCL)이 9월 10일 최신 실적을 발표했다. 실적 발표 후 키뱅크 캐피털 마켓의 애널리스트 잭슨 에이더는 오라클의 전망이 훨씬 더 강력하다고 평가했다. AI 수요가 오라클의 클라우드 매출과 신규 계약을 견인하고 있는 반면, 어도비의 AI 성장은 아직 연간 반복 매출(ARR) 성장 가속화로 이어지지 못하고 있다.
팁랭크스에서 3스타 애널리스트인 에이더는 실적 발표 후 오라클에 대한 매수 의견과 목표주가 300달러를 재확인했다. 이는 99.63%의 상승 여력을 시사한다. 동시에 그는 어도비에 대해서는 매도 의견과 목표주가 195달러를 유지했으며, 이는 22.69%의 하락 가능성을 나타낸다.
어도비는 3분기 매출 67억6000만 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 12.9% 증가한 수치다. 이 수치는 가이던스 중간값보다 6500만 달러 높았다. 회사는 또한 2026회계연도 매출 가이던스를 중간값 기준 5100만 달러 상향 조정해 265억5000만 달러로 제시했다.
한편 오라클은 1분기 매출 193억5000만 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 29.6% 증가한 수치다. IaaS 매출은 고정환율 기준 120% 증가해 74억 달러를 기록했다. 오라클은 또한 2027회계연도 매출 가이던스를 "최소" 900억 달러로 상향 조정했다.
에이더는 오라클의 클라우드 인프라 성장을 해당 주식을 선호하는 주요 이유로 꼽았다. 오라클은 이번 분기 동안 데이터센터 용량 850메가와트를 추가했다. 이는 전 분기에 추가한 용량의 거의 3배에 달하는 수준이다.
오라클의 잔여 이행 의무도 6640억 달러로 증가했다. 이는 시장 예상치보다 250억 달러 높은 수준이다. 회사는 이번 분기 동안 AI 부문에서 300억 달러의 신규 계약을 추가로 확보했다.
에이더는 이러한 계약의 출처에 고무되었다. 이들은 신규 고객과 새로운 캠퍼스 프로젝트에서 나왔다. 그는 또한 오라클이 소수의 대형 AI 고객에 대한 의존도를 줄이고 있다고 지적했다.
"우리는 예상보다 나은 분기 내 실행과 향후 계약 확보를 모두 확인했다. 체크 완료. 우리는 비중확대 의견을 유지한다"고 에이더는 밝혔다.
에이더의 어도비에 대한 주요 우려는 ARR 성장 속도다. 3분기 유기적 순증 ARR은 3억9000만 달러를 기록했다. 이는 전 분기 5억6000만 달러, 전년 동기 6억4000만 달러에서 감소한 수치다.
어도비의 총 계약액도 1.3% 감소했다. 현재 계약액은 3% 증가에 그쳤다. 키뱅크는 계약 기간 단축과 월간 요금제 비중 증가가 계약액과 청구액에 영향을 미쳤다고 밝혔다.
어도비의 AI 우선 ARR은 밝은 부분이었다. 전년 동기 대비 150% 증가해 6억5000만 달러를 넘어섰다. 유기적 기말 ARR은 9.2% 성장했으며, cRPO 성장률은 8.4%로 둔화됐다.
"강력한 4분기가 예상되며, 투자자들이 다년간의 ARR 성장 반등을 가정하기 위해서는 이것이 필요할 것이다"라고 에이더는 밝혔다. "우리는 비중축소 의견을 유지한다."
뱅크오브아메리카는 매수 의견과 목표주가 240달러로 오라클을 명확히 선호한다. 팁랭크스 주식 비교 도구도 오라클을 선호한다. 어도비는 보유 의견에 평균 목표주가가 7.67%의 상승 여력을 시사하는 반면, 오라클은 강력매수 의견에 평균 목표주가가 현재 수준에서 69.23%의 상승 여력을 제시하고 있다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.